- 2026-04-13 14:57:48
财报前瞻 | “AI颠覆一切”重创金融股 高盛(GS.US)等巨头们能否交出强劲业绩？
智通财经APP获悉，华尔街金融巨无霸高盛(GS.US)将于周一美股开盘前公布第一季度业绩，紧随其后的则是美国最大规模商业银行摩根大通将于周二发布业绩，富国银行和花旗集团也将在同一天公布业绩，包括摩根士丹利、贝莱德在内的其他美国金融巨头们多数都将在本周晚些时候发布财报。在“AI颠覆一切”悲观叙事论调大规模冲击信用链条以及“新一轮中东地缘冲突抬升宏观不确定性”的双重阴影下，华尔街分析师们仍然期待高盛等金融巨头们交出足够强劲的成绩单，来证明金融板块基本面并没有像低迷股价所呈现的那样恶化。标普500指数金融板块今年以来已大幅下跌超15%，截至3月底收盘更是出现自2020年以来最糟糕的第一季度板块表现。随着“AI颠覆一切”的悲观市场论调席卷全球股票市场，加之投资者们对于私募信贷行业裂痕逐渐失控的担忧情绪不断升温，长期以来凭借“价值主义+低波动+避险”等诸多与“稳定”一词相关的标签而吸引投资者的金融板块，自今年以来在剧烈波动中大幅走弱，投资者们正纷纷撤出这一“长期主义价值投资”主题。绝大多数投资者都没预料到的是，在“AI颠覆一切”叙事与私募信贷裂缝这两大仅次于中东战争的当前市场核心负面催化之下，受伤最重的除了软件板块与陷入违约风波的信贷标的本身，甚至还包括作为“信用中介和资产定价稳定器”的金融板块。高盛的一项统计数据显示，全球对冲基金在3月中旬把标普500指数金融板块抛成了年内被净卖出最多的板块。也就是说，市场并不是只在担心软件公司的盈利前景被近乎全能的代理式工作流AI智能体压缩，更是在担心私募信贷违约风波殃及更广泛金融股，以及“AI颠覆一切”这件事会沿着软件公司贷款、估值、赎回和高风险融资链，最终打到直接或间接持有这些风险资产链条的华尔街金融机构。AI颠覆一切!“颠覆论”所到之处寸草不生随着Anthropic、OpenAI等人工智能大模型领军公司近期重磅发布的一系列聚焦高效率代理式工作流的AI代理产品极有可能以低得多的成本取代某些功能型软件服务，全球软件股可谓遭受了沉重抛售打击。2月以来的“AI颠覆一切”悲观基调主要因市场愈发担心类似Claude Cowork以及OpenClaw(曾用名：Clawdbot、Moltbot)爆火且病毒式蔓延的AI代理工作流可能削弱基于SaaS席位订阅营收模式的整个软件帝国，遭遇了罕见抛售，这一抛售迅速蔓延到网络安全、线上教培、传统金融领域、保险、房地产、交通运输系统以及其他任何看起来是席位营收模式或者劳动密集型商业模式的行业——市场认为这些行业将被AI彻底颠覆。不仅美股，全球股票市场的软件板块在“AI颠覆一切”的恐慌中自2月以来持续重挫，尽管美股软件板块回购规模激增，但投资者并不买账，因为市场真正担心的是长期基本面与商业模式会不会被Claude Cowork以及OpenClaw这样的AI智能体彻底重塑。“AI颠覆一切”论调重创软件行业估值与基本面增长前景，加之私募信贷自去年以来就已经开始承受不断升级的赎回压力，“AI颠覆一切”更是让私募信贷这一细分领域雪上加霜，最终导致市场对于整个金融板块的风险偏好大幅降温，可谓金融股股价大幅承压的重要催化力量。毋庸置疑的是，Claude Cowork等最前沿AI智能体对软件商业模式的冲击，已经外溢到私募信贷和更广义信用市场——摩根士丹利2月就警告，AI可能冲击美国约1.5万亿美元贷款市场中的软件敞口;4月初，私募信贷赎回压力持续上升、部分基金限赎、大型商业银行收紧对该行业融资，也说明这条软件风险链仍然在全面压制金融板块情绪。也正因为如此，市场才会把高盛、摩根大通、花旗、富国等金融巨头的财报，看成这轮金融板块情绪修复的第一道关口。高盛即将放榜!交易台火热、投行回暖，但“AI颠覆一切”与地缘政治风波考验华尔街盈利成色如果中东战火只是提升了市场波动、并未实质性伤害企业投融资意愿，且软件行业大抛售并未影响到华尔街巨头们投资银行与信贷业务增长前景，以及高盛等巨头能用更强的交易营收、更稳的投行业务回暖、以及偏积极的前瞻指引来回应市场，那么它们不只是“交出好业绩”，而是在替整个金融板块、乃至美股财报季定下积极调子;反过来，若它们的管理层开始明显转向谨慎，尤其在贷款、企业融资和信用质量上释放保守信号，那么金融板块此前的跌势就很难被简单视为情绪性超调。以下是华尔街分析师们对于高盛即将公布的第一季度业绩的最新平均预期：预期Q1每股收益：16.49美元，相比之下上年同期约14.12美元;营收预期约169.7亿美元，意味着有望实现同比增长13%;预期高盛交易业务细分营收方面，平均预期固定收益业务营收49.2亿美元，意味着有望同比增长12%，股票交易业务营收预期约49.1亿美元，意味着有望同比增长约17%;预期投资银行业务手续费相关营收约25亿美元，意味着有望实现同比增长31%。值得注意的是，“AI颠覆一切”与地缘政治风波导致美股乃至全球金融板块第一季度股价表现低迷，但是自今年年初以来，随着机构投资者们在人工智能投资狂潮主导的跨板块交易浪潮中——尤其是AI行情轮动至“HALO”重资产板块以及热门周期股的浪潮中重新布局仓位，虽然3月股票市场因中东地缘政治冲突而暴跌，但是华尔街各大专业机构交易台业务一直十分繁忙，这也是为何分析师们预期高盛等巨头们的股票与固定收益交易业务有望表现强劲。与此同时，投资银行业务的复苏热浪预计将强劲延续。根据Dealogic的最新统计数据，整个投资银行行业第一季度总营收预期将增长10%。对于营收主要来自交易和投资银行业务的高盛而言，分析师们关注的主要问题，将是2月28日爆发的伊朗战争所对于高盛基本面所带来的外溢影响究竟如何。像伊朗冲突这样影响大宗商品价格的重大扰动性事件，有时会迫使企业客户们投资策略转为观望或者转向持有现金资产，这也意味着并购活动的延迟可能已经开始。与此同时，这种市场震荡也可能因利率、股票、债券价格和汇率层面的极短时间内剧烈波动，带来更高的CTA策略或者对冲基金等杠杆机构们交易层面营收数据。琼斯交易公司首席市场策略师迈克尔·奥罗克指出：“从估值看，银行股仍是标普500中最具吸引力的行业板块之一。该板块在2025年强劲表现后，2026年正处于调整巩固期。”更广泛的来看，据数据显示，华尔街分析师们预计标普500指数中的金融公司第一季度盈利将大幅增长16%，而股指其他成分股整体增长预期为12.5%。但比数字更关键的是华尔街高管们对AI智能体将给SaaS软件乃至整个金融行业带来何种冲击的评论，以及对于私募信贷、利率、交易活动前景的表述，加之伊朗战争对经济增长、通胀的影响——尤其是油价超100美元的讨论将受密切关注。
- 2026-04-13 14:50:39
传Meta(META.US)打造扎克伯格AI分身 加速内部“AI原生”组织大转型
智通财经APP获悉，据知情人士透露，Meta(META)最近开始优先开发一个以马克·扎克伯格为原型的AI角色，该角色可以与员工进行对话并提供反馈。媒体报道称，扎克伯格亲自参与了动画人工智能的训练和测试。该角色将根据他的举止、语气、公开声明以及近期对公司战略的思考进行训练。该团队一直致力于开发用户可以实时互动的逼真人工智能3D角色。分析人士指出，该项目的深层意义在于折射出Meta正以一套完整的内部AI工具生态推动组织架构向去层级化、高效协同方向重塑。据了解，自2026年2月起，Meta已率先将“AI使用情况”纳入全体员工绩效考核体系，“AI驱动影响”成为每位员工的核心考核指标。公司内部每周举办“AI转型周”与黑客马拉松，要求全员展示AI应用成果。与此同时，员工被要求使用My Claw(可访问聊天记录并代表用户与同事沟通的AI代理)和Second Brain(基于Claude的AI参谋长)等工具。首席财务官近期在财报会上指出，AI编程工具已使工程师人均产出提升约30%，深度使用者效率甚至飙升80%。Meta员工普遍使用“My Claw”的个人AI代理可访问工作文件、代表用户与其他同事或AI代理沟通，构建起一个人类与AI交织的数字协作网络。扎克伯格的AI分身则是这套体系中层级最高的“管理者”模型。值得注意的是，这一进程伴随着人力结构的剧烈调整。市场分析认为，在效率提升的背景下，Meta正在酝酿新一轮可能涉及20% 员工的裁员计划。此次AI分身项目的加速推进，正值Meta资本支出创下历史新高之际。此前，Meta预计2026年全年资本支出总额将高达1150亿至1350亿美元，几乎为2025年722亿美元的两倍，远超华尔街普遍预期。与AI投入激增形成鲜明对比的是，元宇宙业务预算被大幅压缩。据知情人士称，管理层计划在2026年将该业务板块预算削减高达30%，所释放的资源将重点投向AI眼镜等新兴AI硬件设备的研发。激进的投资策略令Meta面临复杂的财务与市场博弈。财报显示，2025年第四季度Meta实现营收598.93亿美元，同比增长24%，略超市场预期。然而，高达千亿美元级别的年度资本支出计划引发了部分投资者对未来盈利能力的担忧。在财报发布后，虽然股价短期上扬，但已有部分投行因“AI商业化不确定性”而下调了公司目标价。不过，主流华尔街分析仍对Meta持乐观态度。一些机构认为，凭借庞大用户基础与领先的AI基础设施，Meta有望成为AI时代“下一个伟大的贡献者”，当前的激进投资是构建长期竞争壁垒的必要之举。
- 2026-04-13 14:47:27
航空航天SPAC公司Irenic Acquisition(IACQU.US)拟赴纳斯达克IPO，拟募资至多2.2亿美元
智通财经APP获悉，由投资机构Irenic Capital Management成立的的特殊目的收购公司(SPAC)Irenic Acquisition Corp.(IACQU.US)于4月10日(上周五)向美国证券交易委员会(SEC)提交文件，计划通过首次公开募股(IPO)筹集至多2.2亿美元。该公司计划以每股10美元的价格发行2200万个单位，每个单位包含一股普通股及三分之一份认股权证，该认股权证行权价为每股11.50美元。这家SPAC计划投资航空航天、国防及更广泛工业领域的企业。Irenic Acquisition由首席执行官兼董事Adam Katz领导，其同时担任投资公司Irenic Capital Management的联合创始人及首席投资官。该公司总部位于纽约，成立于2026年，计划在纳斯达克上市，股票代码为IACQU。杰富瑞(Jefferies)担任此次交易的唯一簿记管理人。在管理团队方面，Irenic Acquisition展现了深厚的私募股权与工业背景。其首席财务官Matthew Kupersmith曾长期担任橡树资本董事总经理，拥有超过20年的投资经验，并曾在高盛及Berkshire Partners任职。公司明确表示，上市后的主要收购目标将锁定在航空航天、国防以及具有高增长潜力的工业领域。市场分析认为，该公司的成立旨在利用当前地缘政治环境下的国防开支增长红利，寻找具备正向现金流及技术壁垒的优质标的进行合并。从更广阔的行业视角来看，Irenic Acquisition的入场反映了2026年以来SPAC市场的显著回暖。随着SpaceX等巨头上市预期的明确，整个太空经济与国防科技板块的估值中枢正在上移，这也为中小型航空航天企业的证券化提供了理想的市场窗口。业内专家指出，近期包括Kochav Defense及Space Asset Acquisition在内的多家同类公司相继定价或提交申请，预示着航空航天产业链将迎来一轮密集的资本运作潮，投资者需密切关注后续的并购标的选择及其在二级市场的表现。
- 2026-04-13 14:40:48
AI需求“点燃”业绩引擎，台积电(TSM.US)有望连续四季度刷新利润纪录！
智通财经APP获悉，全球最大先进AI芯片制造商台积电(TSM.US)预计将连续第四个季度交出创纪录的业绩。得益于人工智能基础设施需求的持续火爆，该公司今年1-3月当季净利润料将同比飙升50%。台积电定于4月16日公布完整的第一季度业绩。分析师指出，市场对台积电用于生产AI芯片的3纳米制程技术及其先进封装技术的需求，仍持续超出公司现有产能。这推动这家亚洲市值最高企业、英伟达与苹果关键供应商不断攀至新高。目前，台积电市值已接近1.6万亿美元，约为韩国竞争对手三星电子的两倍。据LSEG SmartEstimate综合19位分析师预测显示，台积电本周四预计将公布一季度净利润达5426亿新台币(约合171亿美元)。SmartEstimate对长期预测更准的分析师给予更高权重。公司将于北京时间周四14:00召开业绩说明会，届时将公布二季度及更新后的全年业绩指引。若最终净利润超过5057亿新台币，将创下公司有史以来最高的单季净利，并实现连续第九个季度的利润增长。今年以来，台积电台股股价已累计上涨28%，跑赢大盘同期22%的涨幅。台积电上周五公布的最新季度营收实现增长35%，这表明在中东战事爆发的最初几周，全球人工智能(AI)芯片需求依然保持稳定。该芯片制造商发布声明称，截至3月的三个月营收达1.13万亿新台币(合356亿美元)，高于分析师平均预期的1.12万亿新台币。3月销售额增长45%。展望未来，麦格理资本亚洲科技研究主管Arthur Lai在给客户的报告中表示：“受持续强劲的AI需求及先进制程领先地位推动，我们预计2026年第二季度营收环比增长指引将更高。”中东战事可能对氦、氖等半导体生产材料的供应构成威胁，但市场认为台积电有能力平稳应对这一危机。IDC资深研究经理Galen Zeng指出：“台积电多元化的采购渠道和安全库存应足以应对短期中断。”Galen Zeng还表示，市场关注焦点之一是台积电是否会维持或上调2026年资本支出计划，因为这反映了管理层对长期AI需求的信心。目前，台积电正投资1650亿美元在美国亚利桑那州建设芯片工厂。此外，公司还修改了在日本的计划，将改为在当地生产3纳米芯片，而非聚焦较成熟制程。4月初，摩根大通发布有关台积电的研报，前瞻2026年一季度业绩，预计Q1毛利率强劲上行，AI需求上行驱动资本开支进一步上调，目标价上调至新台币2400元。该行认为台积电在2026年一、二季度毛利率将显著超预期，主要得益于3nm产能持续紧张、产能利用率高企、加急晶圆需求提升以及新台币贬值。该行预计公司2026年二季度营收环比增长6%–8%，增长上限主要受3nm产能制约。该行表示，近2–3个月公司AI算力需求将大幅增强，先进制程需求空前紧张。2026与2027年收入增速均预计超30%，2026年增长主要受供给限制。
- 2026-04-13 14:36:14
凝血障碍生物技术公司Hemab Therapeutics(COAG.US)申请在美上市 拟筹资至多1亿美元
智通财经APP获悉，致力于研发血液凝固障碍治疗药物的生物技术公司Hemab Therapeutics上周五向美国证券交易委员会(SEC)提交申请，计划通过首次公开募股(IPO)筹集至多1亿美元资金。Hemab Therapeutics是一家处于临床试验阶段的生物技术公司，致力于开发用于治疗遗传性出血和凝血障碍的抗体疗法。其主要候选药物sutacimig(HMB-001)已完成二期临床试验，并已准备好开展针对血小板无力症的三期临床试验和针对VII因子缺乏症的二期临床试验;而HMB-002目前正处于针对血管性血友病的一/二期临床试验阶段。该公司专注于为现有治疗选择有限的罕见疾病开发预防性皮下注射疗法，同时也在推进其他凝血相关疾病的临床前候选药物的研发。这家总部位于马萨诸塞州剑桥市的公司成立于2020年，计划在纳斯达克上市，股票代码为“COAG”。Hemab Therapeutics 于2026年2月27日秘密提交了申请。高盛、杰富瑞和 Evercore ISI 是此次交易的联合承销商。
- 2026-04-13 14:21:49
直播平台运营商C2 Capital Group(CCLV.US)IPO定价4-5美元/股，拟募资至多1700万美元
智通财经APP获悉，直播平台运营商 C2 Capital Group Inc. (CCLV.US)于4月10日(上周五)向美国证券交易委员会(SEC)提交申请，计划通过首次公开募股(IPO)申筹集至多1700万美元。该公司计划发行380万股股票，发行价区间为每股4美元至5美元。根据 F-1 招股书显示，这家总部位于佛罗里达州博卡拉顿的新锐科技企业计划在纽约证券交易所美国市场(NYSE American)挂牌上市，股票代码定为“CCLV”。本次交易由 Dominari Securities 担任独家账簿管理人，募资所得将主要用于扩大其核心产品 C2 Live 的市场份额以及技术基础设施的升级。据了解，C2 Capital Group运营的C2 Live是一个专注于通过虚拟礼物和实时用户互动实现创作者变现的直播社交平台。该平台允许创作者进行直播视频流，同时用户购买虚拟货币兑换数字礼物，这目前是该公司的主要收入来源。其业务核心聚焦于创作者互动、游戏化变现功能及实时社交娱乐，并计划未来向订阅、直播购物和广告领域拓展。根据财务数据显示，在截至 2025 年 12 月 31 日的过去 12 个月中，公司实现了约 400 万美元的营收，但同期净亏损超过 220 万美元。值得一提的是，此前有消息指出，该公司在《证券交易法》下的市政顾问(Municipal Advisor)注册资格曾被撤销，这一合规层面的历史记录引发了部分投资者的关注。此外，由于此次 IPO 募资规模仅为 1700 万美元，属于典型的小型股发行，市场分析师警示其上市后可能面临交易流动性不足的风险，这往往会导致股价波动剧烈。
- 2026-04-13 14:15:03
黑石旗下活动服务供应商Encore(ECR.US)提交IPO申请，拟融资5亿美元
智通财经APP获悉，为B2B现场活动提供音视听及其他制作与场地服务的Encore公司向美国证券交易委员会提交 IPO 申请，预计筹资至多5亿美元。该公司前身为PSAV，曾在2016年尝试进行IPO但推迟了该交易;随后，黑石集团于2018年收购了该业务，并在2021年将其更名为Encore。Encore是领先的B2B现场活动制作和场地服务公司，为企业会议、行业大会、贸易展览和其他线下活动提供端到端支持。其服务涵盖活动策划、创意指导、视听系统、灯光、吊装、配电、网络服务、直播和现场执行，并依托与全球酒店、会议中心、体育场馆和企业园区签订的长期场地合作协议提供支持。该公司主要作为签约场地网络中首选的现场活动技术和制作合作伙伴开展业务。这家总部位于伊利诺伊州席勒公园的公司成立于2013年，但其历史可追溯至1937年。在截至2025年12月31日的12个月里，该公司录得34亿美元营收。其计划在纽约证券交易所上市，股票代码为ECR。Encore曾于2025年10月15日以保密方式提交了申请。美国银行证券、高盛、摩根士丹利、Evercore ISI、摩根大通、杰富瑞、加拿大皇家银行资本市场、瑞银投资银行、罗斯柴尔德、Stifel、William Blair、野村证券、WR Securities、LionTree和Raine Securities担任此次交易的联合账簿管理人。
- 2026-04-13 10:57:37
下调目标价≠看空！花旗重申买入Astera Labs(ALAB.US) 称Scorpio交换机将重塑2028盈利曲线
智通财经APP获悉，花旗发表研报，将Astera Labs, Inc.(ALAB.US)目标价从250美元下调至200美元，同时维持对该股的“买入”评级。花旗表示，此次目标价下调主要是基于人工智能(AI)领域的估值调整，但该行对公司在“Scorpio”产品线上的机遇仍持乐观态度，认为相关增长逻辑并未改变。花旗还指出，随着AI规模扩展趋势的不断演进，Astera Labs有望显著受益，成为AI基础设施需求增长中的主要受益者。分析师在研究报告中进一步解释称，公司业务正向PCIe交换机(尤其是Scorpio系列)转型，预计到2028年将显著提升其盈利水平。此外，共封装光学技术(CPO)将是对这一核心机会的补充，而非替代。总体来看，市场对Astera Labs仍持乐观态度，覆盖该股的23位分析师中有78%维持“买入”评级。12个月平均目标价意味着较当前水平仍有超过72%的上涨空间。据了解，Astera Labs专注于为AI数据中心提供高性能连接解决方案，产品包括重定时器、交换机及互连技术。随着AI工作负载对高效数据传输的需求不断上升，加上分析师的有力支持和市场对其作为AI基础设施核心赋能者的日益认可，公司具备实现长期显著增长的坚实基础，支撑其高成长性的投资逻辑。
- 2026-04-13 10:40:17
环保巨头GFL(GFL.US)拟60亿加元收购加拿大Secure，加码工业废弃物处理市场
智通财经APP获悉，据知情人士透露，GFL Environmental Inc. (GFL.US) 据称即将收购 Secure Waste Infrastructure Corp. ，交易价值(包括债务在内)超过 60 亿加元(约 43.3 亿美元)。拟议的交易结构约为 20% 的现金和 80% 的股票，对 Secure 的估值约为其息税折旧及摊销前利润(EBITDA)的 11 倍。每股约 24.50 加元的隐含要约价格较近期交易水平溢价约 15%。不过，谈判仍在进行中，最终条款仍可能发生变动。如果交易完成，此次收购将显著深化 GFL 在加拿大西部的业务布局，并扩展其工业及能源相关的废物处理服务。Secure 的股东将持有合并后公司约 15% 的股份。在首席执行官帕特里克·多维吉的领导下，GFL 通过激进的并购策略实现了快速增长，其市值在过去六年里增长了两倍。总部位于卡尔加里的 Secure 公司大部分利润来自废物管理，其余则与管道和储罐等能源基础设施相关。GFL 认为这笔交易在战略上具有互补性，具备实现成本效益和交叉销售机会的潜力。在此之前，GFL 刚刚达成协议，以约 9 亿美元的价格收购总部位于德克萨斯州的 Frontier Waste Solutions。目前相关公司尚未发表公开评论，且不能保证交易最终一定会达成。
- 2026-04-13 10:11:41
高盛维持微软(MSFT.US)“买入”评级： Azure 30%高增底色未变 AI开支实为长期护城河
智通财经APP获悉，高盛分析师Gabriela Borges发表研报，维持微软(MSFT.US)看涨立场，给予“买入”评级。该行表示，这一评级是在综合考量多种因素后得出的，这些因素平衡了微软短期面临的不确定性与长期稳健的上行潜力。该分析师指出，自微软上次发布财报以来，由于市场对其高额资本支出以及Azure竞争态势的担忧，公司股价表现欠佳。然而，当前的交易节点似乎已将大多数谨慎因素考虑在内。该公司分析师还补充道，即便在算力仍紧张且管理层一直专注于内部人工智能(AI)工作负载的情况下，Azure依旧保持着30%以上的强劲增长率(按固定汇率计算)。Borges认为，虽然由AI驱动的资本支出增加影响了市场情绪，但从长期来看，这恰恰凸显了微软在云计算和AI领域的巨大机遇。
