- 2026-06-10 11:30:00
癌症肽疗法新星Parabilis(PBLS.US)超区间定价IPO，获10倍超额认购 最终募资7.45亿美元
智通财经APP获悉，聚焦癌症治疗的美国生物科技公司Parabilis Medicines完成了一项规模上调的美股IPO，发行价定在推介区间之上，叠加同步进行的私募配售，合计筹资近 7.45亿美元。公司周二在声明中称，本次IPO以每股 20美元 发行 3350万股，募资约 6.70亿美元。此前公司在周二早些时候上调发行规模，并将推介区间由 17–19美元 上调至以 20美元 定价。声明还显示，在进行 IPO 的同时，再生元制药同意以每股 18 美元的价格购买价值近 7500 万美元（约 417 万股）的 Parabilis 股票。根据监管文件，再生元此前曾于 5 月份宣布与 Parabilis 开展研究合作，向其支付了 5000 万美元的首付款，并承诺在 Parabilis 的下一次股权融资中购买其股票。按IPO定价计算，以文件中列示的流通股计，这家生物技术公司市值约为 24亿美元。在本次周二上调规模前，IPO认购需求已达可供股份数的约10倍。文件显示，截至 2025财年年末，Parabilis 净亏损 1.459亿美元，期末现金及现金等价物 2,770万美元;前一财年净亏损为 1.179亿美元，现金为 4,730万美元。Parabilis 成立于 2015年，专注于开发用于多种癌症及罕见肿瘤的治疗方案。公司拟将IPO募集资金用于推进其最领先候选药物 zolucatetide 进入更后期临床试验阶段。本次发行簿记包括 Leerink Partners、美国银行、Evercore、Guggenheim Securities 及 LifeSci Capital。公司股票预计在纳斯达克全球市场挂牌，交易代码为 PBLS。这家聚焦癌症治疗的新锐临床阶段生物科技公司目前仍处于临床阶段，核心增长路径不是现有药品销售收入，而是未来药物获批后的商业化收入、适应症扩展、平台管线开发以及对外合作授权。其IPO融资逻辑主要围绕三点：推进zolucatetide后期临床、扩大Helicon平台在“不可成药”靶点中的应用、并通过与大型药企合作兑现平台价值;例如公司已与Regeneron达成战略合作，将Helicon肽平台与Regeneron抗体能力结合，开发新型Antibody-Helicon™ Conjugates。在其主要适应症硬纤维瘤的临床试验中，已有38名患者入组并接受zolucatetide治疗;在25名随访充分、可评估疗效反应的患者群体中，全部25名(100%)均显示肿瘤缩小，而在19名完成两次基线后扫描的患者中，有14名(74%)按照RECIST 1.1标准达到客观缓解。该公司计划在 2027年上半年启动针对硬纤维瘤的3期注册性临床试验。该公司还在评估 zolucatetide作为孤儿病家族性腺瘤性息肉病(FAP)治疗方案的潜力。Parabilis此前已经获得华尔街金融巨头Fidelity和RA Capital支持，已通过私募融资筹集近10亿美元，最近一次是在1月的F轮融资中筹集超过3亿美元。
- 2026-06-10 11:03:24
财报前瞻 | 6000亿美元RPO与800亿资本开支缺口之间，甲骨文(ORCL.US)新CFO将如何画出“投入-产出”闭环？
智通财经APP获悉，在科技股普遍回调与AI交易热情退潮的背景下，软件巨头甲骨文(ORCL.US)将于美东时间周三美股盘后公布其2026财年第四季度财报。这不仅是甲骨文新任命首席财务官希拉里·马克森(Hilary Maxson)的首次正式亮相，更是一场检验其能否在爆炸式增长的AI云需求与让市场焦虑的巨额资本开支之间找到平衡点的关键考试。财报预期：OCI增长九成，未交付合同逼近六千亿市场对甲骨文本季度的财务表现抱有极高期望。分析师普遍预计其营收将达到190亿美元，经调整后每股收益约为1.96美元。作为对比，去年同期甲骨文的营收仅为159亿美元，每股收益1.70美元。这份预期的核心增长引擎是其云基础设施业务(OCI)。随着2025年与OpenAI签下价值3000亿美元的五年期天价算力合同，甲骨文已牢牢卡位AI基础设施赛道。市场预计，本季度OCI营收将同比飙升约90.8%，达到51.7亿美元，带动整体云业务收入接近100亿美元。最令投资者瞩目的指标，是衡量已签约但尚未确认收入合同规模的“剩余履约义务”(RPO)。得益于全球AI军备竞赛带来的算力锁定潮，甲骨文的RPO预期将膨胀至创纪录的近6000亿美元，同比增长超过300%。这个天文数字既彰显了其深厚的需求护城河，也成为压在公司资金链上的沉重砝码。从需求故事到资金故事：资本开支成焦点如果说前几个季度，市场还在为甲骨文能否接到AI订单而争论，那么如今，随着其RPO在第三财季已高达5530亿美元，市场焦虑的重点已彻底转移为：它拿什么来交付这些订单?甲骨文此前已明确，2026全财年资本支出将高达500亿美元，同时给出了2027财年营收增至900亿美元的激进指引，这表明随着云和AI承诺订单逐步落地，公司预期营收基础将大幅扩张。瑞穗分析师Siti Panigrahi预计甲骨文第四季度业绩稳健，营收和利润均有望超预期。但更大的问题是，公司能否说服市场：为支撑服务器扩容所需的借款，将始终控制在1000亿美元以下。根据瑞穗的分析，甲骨文可能需要在未来三年投入至少800亿美元来建设服务器容量，而自由现金流预计要到2029年才能由负转正，并在2030年达到360亿美元。市场正紧盯着管理层如何解释其财务纪律。若无法证明这笔面向未来的豪赌不会让资产负债表失控，如今看似是“未来收入桥梁”的巨额RPO，随时可能被市场重新解读为压倒现金流的“刚性资本债务”。此次财报还将对甲骨文2027财年的发展轨迹产生重要影响。Panigrahi预计，甲骨文2027财年的营收增长指引约为34%，约为2026财年预期增速的两倍。这一展望是否得到确认、下调或上调，将影响投资者如何解读甲骨文的AI基础设施承诺，以及公司能否以足够快的速度扩张以满足需求。股价过山车与分析师的分歧近期甲骨文股价经历了剧烈的“过山车”行情。自3月发布超预期的第三季财报并上调指引后，其股价一度累计飙升42%，但进入6月，受科技板块整体获利了结以及对甲骨文高负债、大客户依赖度过高(如对OpenAI)的担忧影响，股价在过去一周内下挫近16%，距离去年9月的高点仍有约40%的跌幅。期权市场数据显示，本次财报后股价的隐含波动率约为12%，预示着剧烈方向性选择。有趣的是，股价的短期颓势反而激发了部分华尔街券商的看多情绪。美国银行、花旗和Oppenheimer在财报前纷纷上调其目标价，最高看至330美元。分析师共识目标价意味着较当前股价存在近30%的潜在上行空间。看多的逻辑在于：大客户Meta(META.US)近期财报确认了毫不动摇的AI数据中心开支，甲骨文新增GPU容量正在释放，且近期被曝出的大规模裁员(市场预估裁员1万至1.5万人)有望降低运营成本。TD Cowen分析师Derrick Wood直言，公司正处于“有利位置”，OCI业务有望随着算力交付而再度加速。他还提到，甲骨文与OpenAI的合资算力项目“星际之门”(Stargate)建设正按计划推进，市场对甲骨文扩大了与Bloom Energy(BE.US)的合作持积极态度。等待甲骨文的答案对投资者而言，这不仅仅是一份检验收入和利润的财报。在云业务同行谷歌(GOOGL.US)因AI与云平台增长使其股价过去一年翻倍、微软(MSFT.US)却下跌14%的巨大分化中，甲骨文需要向市场画出一个清晰的“投入-产出”闭环。其新任CFO如何阐释从巨额资金缺口到2029年现金流转正的漫长穿越路径，将直接决定甲骨文这艘巨轮能否在AI大潮中平稳驶向深水区。
- 2026-06-10 10:56:49
法巴AI追踪：Gemini与Claude持续蚕食ChatGPT份额，后者占比从90%高点降至60%
智通财经APP获悉，根据法国巴黎银行的AI追踪数据，谷歌(GOOGL.US)的Gemini与Anthropic的Claude近期持续蚕食OpenAI ChatGPT的市场份额，但由山姆・奥特曼(Sam Altman)领导的OpenAI仍占据主导地位。5月，Gemini在全球AI聊天机器人流量中的占比微升至29.9%，高于4月的29.4%;Claude的则从上月的8.8%提升至9.8%。与此同时，ChatGPT仍以超60%的市场份额位居整体第一，但其全球访问量占比已从2025年初超90%的水平持续下滑。法国巴黎银行指出，谷歌近期与SpaceX(SPCX.US)达成的算力合作协议是AI需求旺盛的有力佐证。根据协议，谷歌将以每月9.2亿美元的价格，锁定高达200兆瓦的算力资源，合作期限最长为三年。根据SpaceX向监管机构提交的文件，谷歌云服务协议于2026年6月5日正式签署。协议约定，谷歌将在今年9月前以较低费率使用算力，进入爬坡阶段；自10月起至2029年6月，每月固定支付9.2亿美元。所提供的算力资源包括约11万块英伟达GPU、CPU、内存及其他相关组件。协议条款同时设有保护性条款：若SpaceX未能在9月30日前提供约定数量的GPU，在一个月宽限期届满后，谷歌可立即终止协议，或选择接受实际提供的GPU数量并按比例调减月费。此外，2026年12月31日之后，任何一方均可提前90天通知对方终止协议。谷歌将保留其内容、AI模型及相关数据的所有权和全部知识产权。法国巴黎银行高级分析师尼克・琼斯(Nick Jones)在周二发布的投资者报告中表示：“尽管这笔巨额投入可能引发市场对资本开支强度的短期担忧，但考虑到强劲的云业务订单增长、加速渗透的AI应用，以及搜索、云服务和AI驱动产品领域的长期增长机会，我们认为这笔投资在战略上是明智的。此外，我们认为该协议的交易结构与成本模型，或将促使Meta(META.US)加速推进其基础设施商业化，并推出相关云服务。”整体而言，5月全球AI聊天机器人的网页访问量环比增长3%。
- 2026-06-10 10:55:17
EUV光刻机站上AI算力短缺风暴眼 阿斯麦(ASML.US)正在摆脱“低估值”标签
智通财经APP获悉，有着“人类科技巅峰”称号的荷兰光刻机巨头阿斯麦(ASML.US)近日欧股以及美股ADR交易价格可谓携手屡创新高式大涨，阿斯麦美股ADR本周以来更是逆势涨近10%，大幅跑赢处于回调轨迹费城半导体指数。阿斯麦股价飙升至创纪录高位的同时，很大程度上掩盖了相较应用材料、泛林等半导体设备同行们的较低估值。阿斯麦(ASML Holding NV)股价攀升至新的纪录高位，已成为欧洲市场的今年以来为数不多市场亮点，未来若涨势延续则有望改善该股多年来相对估值最便宜的局面。尽管这家荷兰巨头的股价在2026年大幅上涨了64%，但其今年迄今的涨幅仍落后于更广泛的美国股市半导体板块，后者受到人工智能应用工具/AI智能体需求飙升带来的强劲AI算力基础设施需求所推动。它的涨幅也落后于应用材料公司等半导体设备同行，以及SK海力士、三星电子等阿斯麦关键客户，意味着市场此前把更多AI溢价给了GPU、DRAM/NAND/HBM、光互连系统、液冷系统、先进封装和美国/亚洲半导体股，却低估了阿斯麦作为EUV光刻唯一核心供应商的“产能闸门”价值。虽然阿斯麦仍然间接受益于存储芯片价格飙升以及AI芯片需求持续激增等利好因素，但投资者仍在质疑该公司不愿提价的态度以及其下一代光刻机设备——High-NA EUV光刻机的采用速度，以及它能够多快提升供应。该股相对于主要同行们的远期市盈率处于十多年来最低水平。如上图所示，阿斯麦相较应用材料、东京电子等同行们的交易估值处于十年来最便宜水平(基于四只股票的远期市盈率倍数)。阿斯麦是欧洲市值最高上市公司，在用于印刷/打印人类社会迄今最高科技芯片微型电路的系统市场占据堪称垄断的主导地位。其最先进的EUV光刻机工具对于生产人工智能数据中心中必不可少的逻辑芯片以及与之配套的DRAM/HBM存储芯片至关重要。伯恩斯坦分析师David Dai在接受媒体采访时表示，市场存在“很多担忧，即便未来市场需求将会非常强劲，它也无法将这种需求全方位货币化”。他表示，就目前而言，对冲基金投资者经常做空阿斯麦，以资助买入SK海力士、三星电子以及英伟达其他热门AI半导体股票。不过华尔街整体对于阿斯麦的态度仍然倾向看涨。摩根大通近日将该机构对于阿斯麦的目标价从1515欧元上调至1900欧元，摩根士丹利则将其目标价从1400欧元上调至1660欧元，均维持“增持”评级。摩根大通分析师团队指出，阿斯麦无需新建厂房即可交付超过110台低数值孔径EUV曝光系统，远高于市场此前普遍认为的约90台上限，也显著超过公司自身的近期产出指引。市场对于阿斯麦的定位，可谓正在从“AI半导体牛市中被低估的欧洲设备股”，转向“AI算力资本开支周期中必须被重新定价的瓶颈型平台资产”。光刻机巨头股价创新高，估值仍被市场“打折”作为全球极紫外光刻机(即EUV光刻机)的唯一供应商，阿斯麦看似应当是人工智能繁荣发展浪潮中颇为典型的“卖铲人”类型投资标的。极紫外光刻机用于打印制造先进半导体芯片所需极度复杂图案。但尽管需求飙升推动芯片价格大涨，阿斯麦首席执行官富凯(Christophe Fouquet)在4月表示，该公司不会仅仅因为需求强劲就提高其设备价格——这些设备单台价格可能约为3.5亿欧元(4.05亿美元)。巴克莱的分析师们业认为，目前涨价的可能性不大。另一个潜在挫折是阿斯麦最先进Hign-NA光刻机设备的采用被推迟。台积电表示，到2029年之前，它将暂缓把这些设备用于芯片生产。但Bakewell Alpha Fund董事Ken Hui表示，不能保证2029年之后就会立即采用。他表示，随着这家位于中国台湾的芯片制造巨头提升现有设备的生产效率，即使是预计在2030年前后推出的A10芯片，它也可能不需要高数值孔径光刻机设备。归根结底，投资者担心的是，考虑到全球先进制程半导体制造行业愈发聚焦于光刻以外的制造工艺——例如沉积、高深宽蚀刻以及2.5D/3D先进封装，阿斯麦从芯片制造商们整体支出中分得的半导体制造预算份额正在变小。如上图所示，阿斯麦今年股票投资回报显著落后于多数同行和客户们。外界还质疑阿斯麦能否足够快速地提升产能，以捕捉需求增长带来的机会。不过，最近这种担忧已有所缓解，此前多位华尔街分析师表示，阿斯麦正在以快于此前预期的速度提高产量。美国银行本月早些时候将阿斯麦的12个月内目标价上调至所有券商中最高，预计到2027年底，其产量将达到每年90台极紫外光刻设备。相比之下，该公司去年售出了48台。阿斯麦相对于聚焦刻蚀领域且增长预期相比于阿斯麦而言低得多的泛林集团(Lam Research)的估值已回落至基本持平，这是自2012年以来未曾出现的情况。将阿斯麦与日本东京电子进行比较时，也呈现出类似的罕见趋势。这种较低的相对估值可能会吸引一些聚焦长期主义的投资者们。Capital Group股票投资董事John Lamb表示，“市场在未来应该会进一步认可阿斯麦”。Capital Group是这家荷兰公司的第二大股东。Lamb表示，过去几个月大部分热门动量交易都发生在美国和亚洲半导体巨头们身上，这使阿斯麦处于“轻微劣势”。他表示，“阿斯麦可能在一定程度上需要持续提升其订单簿，而这只是需要时间。”AI主导的芯片需求压过产能! EUV光刻机站上供给短缺风暴眼这一周阿斯麦股价在AI算力产业链回调之际跑赢标普500半导体板块以及标普500指数、纳斯达克100指数和费城半导体指数，核心逻辑是市场正在把AI交易主题从“芯片设计巨头们营收增长弹性”，进一步传导到“先进制程产能与先进封装机器需求扩张的半导体物理瓶颈”。阿斯麦首席执行官克里斯托夫·富凯近日接受媒体采访时表示，蓬勃发展的全球半导体市场在可预见的未来将长期面临供不应求的供应紧张局面，并预言全球半导体市场可能到2030年高达惊人的1.5万亿美元。克里斯托夫·富凯在接受采访时表示，AI、太空卫星系统以及具身机器人等前沿科技主导的芯片需求正在远远超过行业可生产能力，全球半导体市场可能到2030年达到1.5万亿美元(截至2025年市场规模约8000亿美元)，并且“AI需求来得如此强劲，市场将在相当长时间内处于供给受限状态”。这意味着全球芯片行业的核心矛盾，正在从过去的“需求周期波动”转向“AI算力基础设施主导的产能加速扩张速度超过半导体设备、晶圆厂以及先进封装与测试工厂产能扩张速度”。台积电、英特尔等先进制程芯片制造商们在AI GPU/ASIC以及HBM/DRAM存储芯片需求近乎无止境之下对阿斯麦的EUV设备，即极紫外光刻设备的强劲需求，帮助这家荷兰半导体设备制造商成为欧洲市值最高的公司。在美股，阿斯麦美股ADR(ASML.US)交易价格今年以来的累计涨幅已经高达66%，并且屡创历史新高点位。在摩根大通、瑞银、花旗以及KeyBanc等大型投资机构看来，阿斯麦股价的新一轮“主升浪”已然开启。摩根大通与摩根士丹利上调目标价的共同基础，是阿斯麦低数值孔径EUV年产能可能从市场此前假设的约90台显著提升，且无需新增厂房空间;摩根大通的核心逻辑则在于阿斯麦的2027—2028年市场一致预期需要被全面重估。该行将阿斯麦目标价从1515欧元上调至1900欧元，维持“增持”，理由是该公司近期释放的EUV光刻系统产能扩张信号非常乐观，并暗示客户需求强劲;同时，浸没式DUV光刻也会成为另一个增长驱动，摩根大通认为其2028年每股收益预测明显高于市场预期。“人工智能主导的芯片需求如此强劲，以至于我们将在相当长的一段时间内处于供应严重受限的市场状态，”富凯表示，并指出特斯拉兼SpaceX掌舵者埃隆·马斯克提出史诗级芯片制造项目——“TeraFab”人工智能计划和星链超级卫星系统等一系列宏大计划可能将会推动新一轮的更强劲需求。马斯克本人最新掀起“Terafab”AI算力风暴， 力争以“人类造芯奇迹”终结芯片供不应求。近期所有关于催化先进制程AI芯片以及存储芯片需求与产能扩张的消息动态，可谓对于半导体设备来说都是积极与正向。随着微软、谷歌以及Meta等科技巨头们主导的全球超大规模AI数据中心建设进程愈发火热，全方位驱动芯片制造巨头们3nm及以下先进制程AI芯片扩产与CoWoS/3D先进封装产能、DRAM/NAND存储芯片产能扩张大举加速，半导体设备板块的长期牛市逻辑可谓越来越坚挺。AI超级浪潮之下，AI GPU/AI ASIC这类先进制程逻辑芯片、HBM/DRAM/NAND存储芯片以及部分与AI数据中心电力链条密切相关联的成熟制程芯片/功率以及涉及AI数据中心内部算力集群与DCI连接的高性能芯片无疑会长期处于供需紧平衡。阿斯麦也将是这轮芯片供不应求大趋势中最核心受益者之一，因为它掌握先进芯片制程扩产的“咽喉设备”——EUV/DUV光刻系统。无论是英伟达生态背后的台积电，还是三星、SK海力士、美光、英特尔，扩产先进逻辑、HBM/DRAM和AI算力基础设施相关芯片都离不开阿斯麦光刻机设备。阿斯麦最新High-NA EUV制造的首批芯片将在几个月内问世，High-NA可制造最高缩小66%的特征尺寸，英特尔、三星、SK海力士等正推进采用;这进一步强化了ASML在后2nm时代、AI逻辑芯片与先进存储制造中的战略地位。阿斯麦最新预测也大幅强化了全球芯片股长牛逻辑，AI数据中心、Starlink卫星、具身AI机器人、自动驾驶和未来TeraFab级别超级芯片工厂，会把芯片需求从单一云训练扩展为更广泛的云端AI推理体系、物理AI与边缘AI云连接需求;这对阿斯麦、台积电、SK海力士、美光、英伟达、AMD、英特尔、应用材料、Lam Research等全球芯片霸主们无疑形成长期强劲的基本面扩张逻辑支撑。阿斯麦CEO预言全球半导体市场可能到2030年高达惊人的1.5万亿美元，相比之下，截至2025年市场规模约8000亿美元。
- 2026-06-10 09:49:15
Citrini看多美股医疗板块新行情，更新“卖铲人”篮子：AI利好叠加周期性改善，复苏信号更明确
智通财经APP获悉，曾凭借《2028年全球智能危机》这一“思想实验”报告迅速出圈的独立研究机构的Citrini Research近日对其医疗保健投资组合进行了更新，原因是该公司对生命科学、生物加工及医疗基础设施板块的复苏愈发乐观。这一复苏既受周期性改善推动，也受益于AI相关利好因素的支持。Citrini覆盖的完整股票名单包括施贵宝(BMY.US)、安捷伦科技(A.US)、徕博科(LH.US)、赛默飞世尔(TMO.US)、艾昆纬(IQV.US)、默沙东(MRK.US)、丹纳赫(DHR.US)、查尔斯河实验室(CRL.US)、布鲁克(BRKR.US)、Repligen Corporation(RGEN.US)、再生元制药(REGN.US)、碧迪医疗(BDX.US)、Avantor, Inc.(AVTR.US)、雅培(ABT.US)、Medpace Holdings, Inc.(MEDP.US)、Bio-Techne Corporation(TECH.US)和Castle Biosciences, Inc.(CSTL.US)。更新后的投资组合涵盖了制药公司、诊断企业、合同研究组织以及生命科学工具供应商。Citrini认为，这些公司有望从生物技术融资回暖、制药领域并购活动升温以及AI在药物研发中加速应用等趋势中获益。该组合体现了Citrini对医疗健康生态系统中“卖铲人”策略的偏好，而非更具投机性、由AI驱动的生物科技个股。该机构认为，无论依托AI研发的创新药项目最终能否在商业上取得成功，提供生物加工设备、诊断服务、生产基础设施及临床试验服务的公司都可能从中受益。组合中多家企业已开始显现经营改善迹象。Citrini此前指出，丹纳赫旗下Cytiva部门的生物加工设备订单在2026年第一季度同比增长超过30%;而Repligen已连续三个季度实现营收两位数增长。报告同时提及，面对即将到来的专利悬崖，制药企业对并购的需求日益上升。2026年第一季度宣布的生物科技交易累计金额已超过2024年全年总和。
- 2026-06-10 08:54:34
星巴克(SBUX.US)宣布激进扩张：海外门店数量欲翻番 美国中部将新增至少5000家
智通财经APP获悉，星巴克(SBUX.US)首席执行官布莱恩・尼科尔(Brian Niccol)表示，这家咖啡连锁品牌在其他国家具备实现激进扩张的潜力。截至周二收盘，星巴克股价上涨2.7%。“我知道我们平时不常谈论这一点，但你看，我们目前在美国以外拥有2.2万家门店，未来完全有机会将这一数字翻倍。”尼科尔在周二Evercore消费者与零售大会的一场演讲中说道。尼科尔补充称，公司在美国本土至少还能新增5000家门店，这与他此前的表态一致。例如德克萨斯州与弗吉尼亚州之间的区域，以及美国中部地区等都存在扩张机会，“我们过去一直偏向在东西海岸布局，在美国中部的发展一直不够充分。”包括合作门店在内，星巴克目前在全球89个市场运营着超过4.1万家门店，其中近2.3万家位于美国和加拿大以外地区。此前，星巴克(SBUX.US)在4月28日盘后公布了2026财年第二季度的财务报告。财报显示，公司总净营收达到95.3亿美元，较上年同期的87.6亿美元同比增长8.8%，刷新了历史纪录。星巴克CEO在业绩强劲后再提门店扩张计划，证明其对品牌增长势能与市场长期空间的信心正在持续兑现，本轮激进扩张将成为公司下一阶段营收增长的核心引擎之一。
- 2026-06-10 08:44:13
借AI浪潮“曲线求生”！通用汽车(GM.US)追随福特(F.US.)脚步杀入电网储能赛道
智通财经APP获悉，通用汽车(GM.US)正通过与初创公司Peak Energy Technologies合作，进军固定式电力储能市场。此举既抓住了由人工智能(AI)需求所驱动的增长机遇，也顺应了投资者热潮——这股热潮近期已推动其竞争对手福特汽车公司(F.US.)股价上涨。通用汽车于周二在旧金山的一场活动中向媒体表示，将与Peak Energy共同开发可在非高峰时段为电网储能的电池。此外，通用汽车还正采取措施，使其现有消费者手中的电动车在接入家庭充电时，能够为电网储存电能。这一举措有望帮助公用事业公司应对AI数据中心带来的电力需求。通用与福特此前已累计投入数百亿美元布局电动汽车赛道，却遭遇美国市场消费需求不及预期的困境。如今两家车企殊途同归：效仿福特，通用决定依托AI数据中心带来的储能刚需开辟新赛道，为不堪重负的美国电网提供配套储能方案，把电动汽车业务的发展瓶颈转化为新增长机遇。通用汽车首席产品官斯特林·安德森(Sterling Anderson)在一篇博客文章中表示：“过去，重大技术变革往往受限于处理器速度或互联网带宽。而今天，真正的瓶颈是能源。我们正在为公用事业公司和大型电力用户开发大规模储能系统电池，同时利用我们联网的电动车，将电力回馈到本地住宅电网中。”通用汽车此番发布，正值福特股价录得17年来最大单月涨幅之后。华尔街一位分析师将福特的新储能业务视为AI热潮的潜在受益者，进一步推动了其股价上涨。福特已向其储能业务投资20亿美元，包括将一家电动车电池工厂改造为生产大型储能电池，并采用宁德时代授权的技术。根据汇编数据，到2030年，美国对电网储能电池的需求预计将翻倍，超过100吉瓦时。通用汽车在储能领域的投资规模相对较小，但具备增长潜力。其旗下的GM Ventures已以未披露金额入股Peak Energy。两家公司将共同研发钠离子电池。与许多电动车中使用的锂离子技术相比，钠离子电池更适合用于固定式储能。这种电池放电速度更快，能够提供短时、高强度的电力输出。其主要原材料钠资源丰富且价格低廉。此外，钠离子电池不需要钴——这种金属不少来自被指使用童工的矿区，而且钠离子电池的火灾风险也更低。Peak Energy首席执行官兰登·莫斯伯格(Landon Mossburg)表示，该公司成立仅三年，今年营收预计仅为1000万美元，但在11亿美元的积压订单推动下，到2027年营收有望增长至1亿美元。通用汽车电池副总裁库尔特·凯尔蒂(Kurt Kelty)表示，随着这家初创公司成长，通用汽车与Peak Energy可在通用汽车现有工厂或通过合资制造工厂生产钠离子电池。他指出，通用汽车已推迟在印第安纳州建设一家电池工厂，未来或将利用该工厂或其他现有设施。凯尔蒂表示：“我们的路线与福特不同。他们是对现有工厂进行改造，而我们则是利用自身技术优势，为这一应用场景开发最佳的电芯化学体系。”通用汽车还与特斯拉(TSLA.US)联合创始人JB·斯特劳贝尔(JB Straubel)创立的电池回收公司Redwood Materials合作，将旧电动车电池改造用于电网及商业储能。通用汽车与其韩国电池合作伙伴LG新能源于今年3月表示，将调整田纳西州一家工厂的电池生产方向，转而生产用于电网和商业用途的固定式储能电池。该工厂由双方的合资企业Ultium Cells LLC共同拥有。福特首席执行官吉姆·法利(Jim Farley)上月表示，公司储能电池需求强劲，相关产线预计将于明年底投产。通用汽车还在积极推动更多电力公用事业公司允许电力在其电动车与电网之间双向流动。车辆有95%的时间处于闲置状态，在不行驶时可用作储能设备，并在夜间非高峰时段充电。不过，这种所谓的“双向充电”技术要普及仍需时日。消费者需在自家车库中安装约5000美元的硬件设备。尽管部分公用事业公司提供了可覆盖大部分成本的激励措施，通用汽车仍需逐一说服车主参与其中。通用汽车的这些举措表明，汽车制造商正试图挽救在电动车上的巨额投资——事实证明，即使在美国共和党取消7500美元的电动车购置税补贴之前，这些车对美国人来说就并不好卖。通用汽车曾计划在2025年前具备年产100万辆电动车的能力，但去年在美国仅售出17万辆。尽管其交付量仅次于特斯拉，但销量有限意味着，在推出了十多种不同电动车型之后，通用汽车的电动车业务仍在亏损。此后，通用汽车宣布调整计划，将位于底特郊区的一家电动皮卡工厂改造为生产汽油动力SUV，例如凯迪拉克凯雷德(Cadillac Escalade)。
- 2026-06-10 07:46:21
超微电脑(SMCI.US)发股筹70亿美元备货390亿订单 硅谷股权融资狂潮接力上演
智通财经APP获悉，人工智能(AI)服务器制造商超微电脑(SMCI.US)宣布计划通过一揽子股权发行筹集高达70亿美元资金，用于采购履行客户订单所需的零部件和设备。这一举措正值以谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)为首的科技巨头掀起史诗级股权融资浪潮之际，反映出整个行业对AI基础设施的疯狂投入正在重塑全球资本市场的格局。70亿美金：为390亿订单备货根据超微电脑发布的公告，此次交易将包括50亿美元的承销公开发行和20亿美元的“按市价发行”(ATM)程序。其中，承销发行中12.5亿美元为普通股发售，其余37.5亿美元则通过强制性可转换优先股的存托股份进行。承销方由摩根大通、高盛和花旗共同领衔。据透露，本次公开发行的定价将于纽约时间周三晚间确定。而ATM部分的售股活动将从今年第三季度开始逐步实施。当前，搭载英伟达(NVDA.US)芯片的AI服务器销售需求持续激增，超微电脑方面表示，公司目前已手握约390亿美元的订单储备。募集资金的部分用途正是支付制造这些服务器所需设备的费用;剩余部分可能用于偿还债务及一般企业资本支出等用途。消息公布后，超微电脑股价在盘后交易中一度下跌逾11%，这表明，投资者对公司的稀释效应以及此前业绩不及预期仍心存顾虑。去年12月，超微电脑公布的营收低于分析师预估，管理层将此归咎于客户需求端的“短期延迟”。此外，该公司还面临来自戴尔科技(DELL.US)和惠普(HPQ.US)等竞争对手日益激烈的竞争压力。法律层面的阴霾同样挥之不去。今年3月，美国联邦检察官对公司联合创始人廖义贤(Yih-Shyan “Wally” Liaw)提起刑事指控，称其违反美国出口管制规定，非法将数十亿美元规模的英伟达驱动服务器转运至中国。虽然起诉书中未直接将超微电脑列为被告，但公司在最新的风险披露文件中已将此事引发的负面舆论列入考量因素。科技巨头的“军备竞赛”超微电脑的融资行动并非孤例。事实上，一场规模空前的股权融资风暴正从硅谷的核心地带向外蔓延。刚刚过去的这个月初，谷歌将其宣布的融资计划进一步扩大至847.5亿美元，创下全球单一股权发行的最大纪录，远超巴西石油巨头巴西石油公司(PBR.US)于2010年创下的700亿美元旧绩。这笔资金来源于三项渠道：一是347.5亿美元的承销公开发售，二是自第三季度起启动的连续400亿美元ATM发股机制，三是向伯克希尔·哈撒韦(BRK.A.US,BRK.B.US)私募配售100亿美元股份。目前，谷歌已将其2026年的资本开支指引上调至1800亿至1900亿美元，并暗示明年将进一步大幅攀升。这股融资狂飙迅速向同业扩散。据报道，Meta(META.US)也在考虑一项价值数百亿美元的股权融资计划，用以支撑其在AI基础设施领域的巨额投入。但消息一出，Meta股价在6月5日当日暴跌逾5%。多家投行测算显示，四大Hyperscalers(超大规模云服务商)——谷歌、微软(MSFT.US)、亚马逊(AMZN.US)和Meta——合计在2026年的资本开支预算已超过7000亿美元。其中，亚马逊给出的指引约达2000亿美元，微软预计达到1900亿美元左右，而Meta的指引区间上限则触及1450亿美元。面对如此大规模的定向增发和市场抛售，市场对股东权益稀释的担忧显而易见。然而另一方面，主流机构的分析依然看好这场“算力军备竞赛”的中长期逻辑。高盛近日更新了其对2025年至2030年超大规模数据中心资本支出的预测，并表示，仅四大Hyperscalers的资本开支就有望在2030年底达到5.3万亿美元，超过了日本、英国、印度和法国等200多个国家的GDP。与此同时，该行美洲股票执行服务主管约翰·弗洛德(John Flood)指出，当前各大机构对新股发行的需求是其职业生涯中所见最强劲的之一。他表示，大型科技巨头公司的大规模发股，反映出的是市场健康需求，而非投机性过剩，并对当前美股仍持乐观态度，“我们认为近日的回调是买入机会，今年(标普500指数)通往8000点甚至更高目标的路径十分清晰。”
- 2026-06-10 07:25:39
跨资产交易全面爆发！美银(BAC.US)、花旗(C.US)接连上调指引，二季度将成华尔街大行“丰收季”
智通财经APP注意到，2026年第二季度的全球金融市场，正展现出远超市场预期的强劲生命力。近日，华尔街两大金融巨头——美国银行(BAC.US)与花旗集团(C.US)的高管接连发出乐观信号。两家银行的最新预测均表明，得益于跨资产类别交易的全面回暖以及市场交易量的持续放大，其第二季度的交易业务收入将大幅超越此前全行业的预期。这场由多重利好交织驱动的市场强劲活动，正转化为银行账面上实打实的营收动能。美国银行联席总裁吉姆·德马雷称，该行交易业务的增长势头正不断增强，营收增速预计将高于该行上个月预测的15%。“我认为我们的表现会比那个预测稍好一些，”德马雷周二在摩根士丹利金融服务会议上表示。美国银行CEO莫伊尼汉在5月底曾表示，第二季度销售和交易业务的营收可能比去年同期增长约15%。德马雷指出，自该预测发布以来，市场部门的业绩一直呈上升趋势，这主要得益于股票交易业务的强劲表现。德马雷表示，“增长绝对是由股票业务驱动的，”这位高管还表示，投行业务也处于“相当不错的状态”，尽管依然存在地缘政治的不确定性，但围绕并购(M&A)和 IPO 的对话仍在持续进行。“业务活动依然保持稳健，”他说。美国银行去年设定了多项财务目标，旨在提高各业务板块的营收并降低公司的效率比率。莫伊尼汉上个月表示，占该行营收一半以上的净利息收入在全年可能会实现6%至8%目标区间的高端增长。另据花旗集团CFO冈萨罗·卢切蒂称，花旗正准备迎接跨资产类别交易带来的丰厚收益，其增长势头看起来比去年年初更为持久。卢切蒂周二在摩根士丹利主办的金融会议上表示，该行市场业务营收有望实现高个位数至低双位数的百分比增长。这远高于彭博调查中分析师预测的2%的增幅。卢切蒂表示，与去年第二季度特朗普总统的“解放日”关税扰乱市场不同，当前时期的特点是股票、衍生品、固定收益、外汇和商品市场全面走强。卢切蒂表示，“我们在第二季度也看到了良好的交易量，”“这些在整个集团内构成了更稳定的营收增长动力。”他还预测投行服务费将实现中双位数的百分比增长，这与分析师预测的15%的增长相符。他补充道，到6月底，业绩甚至可能会更好。这笔收入可能会为花旗集团注入更强的增长动能，该公司的股价今年已上涨了15%。CEO简·弗雷泽因推动这家长期在华尔街表现落后的银行实施转型而赢得了赞誉。市场交易活跃度飙升驱动超预期增长2026年第二季度，全球金融市场展现出了令人瞩目的澎湃动能。在经历了一段时间的观望与调整后，跨资产交易呈现出全面开花的火热态势。种种迹象表明，华尔街各大顶级金融机构正迎来一个业绩远超预期的“黄金季度”。从近期高管频繁释放的乐观信号来看，由市场高换手率和企业高活跃度带来的双重红利，正在强力推高各大行的销售、交易及投行业务收入，令此前市场普遍持有的谨慎预期显得过于保守。金融市场的活跃度并未受到传统季节性因素的压制，反而呈现出多资产类别共振走强的健康格局。这一轮市场活动的强劲不仅局限于某一个特定板块，而是涵盖了股票、衍生品、固定收益、外汇以及大宗商品等几乎所有主流交易市场。区别于过往由地缘冲突剧烈摩擦、关税摩擦或突发政策冲击引发的“恐慌性交易”，本季度的交易量放大更多建立在市场对宏观经济周期转型、通胀路径明朗化后的理性定价需求上。这种基于机构资金重新配置而产生的交易流，为银行提供了更具连续性和稳定性的营收动能。强劲的市场活动不仅在二级市场掀起狂澜，更向一级市场和企业服务领域进行了良性的传导，长期低迷的投资银行业务在2026年Q2迎来了关键拐点。在这场由市场活跃度驱动的红利期中，华尔街各大银行的交易部门成为了最直接的受益者，各大行接连上修了二季度的业绩指引。随着7月财报季的即将到来，华尔街各大银行有望交出一份超越市场预期的集体答卷，也为下半年全球金融市场的走向奠定了乐观基调。在货币政策边际宽松、企业盈利预期改善的背景下，银行业的这一轮复苏周期或将延续更长时间。
- 2026-06-10 06:01:45
隔夜美股 | 三大指数涨跌不一 纳指走V仍跌近1% 迈威尔科技(MRVL.US)跌7.6%
智通财经APP获悉，周二，三大指数涨跌不一，美股今天经历了剧烈波动。股指开盘上涨，随后在午盘遭遇抛售，纳指盘中一度跌超3%，临近尾盘时收复部分失地。中东局势突变，美国中央司令部表示，美国中央司令部部队于美东时间今天下午5点，对伊朗发起自卫性打击，以回应昨日一架美国陆军阿帕奇直升机被击落事件。此次任务是针对伊朗无端侵略行为的对等回应。伊朗方面称，伊朗将坚决回应美国以阿帕奇直升机坠毁为借口实施的侵略行为。伊朗革命卫队将在短时间内给予强有力的回应。消息传出后，WTI原油周三高开0.8%，现报90.28美元/桶。【美股】截至收盘，道指涨86.1点，涨幅为0.17%，报50872.11点；纳指跌250.84点，跌幅为0.97%，报25678.82点；标普500指数跌19.08点，跌幅为0.26%，报7386.65点。迈威尔科技(MRVL.US)跌7.6%，高通(QCOM.US)跌5.6%，特斯拉(TSLA.US)跌3%。纳斯达克中国金龙指数跌0.39%。【欧股】德国DAX30指数跌218.10点，跌幅0.89%，报24423.75点；英国富时100指数跌141.59点，跌幅1.36%，报10231.61点；法国CAC40指数涨4.14点，涨幅0.05%，报8203.43点；欧洲斯托克50指数跌10.84点，跌幅0.18%，报6051.45点；西班牙IBEX35指数跌44.77点，跌幅0.25%，报18178.33点；意大利富时MIB指数涨68.37点，涨幅0.14%，报50276.50点。【亚洲股市】日经225指数涨2.17%，韩国综合股价指数涨8.18%，印度Sensex指数涨0.54%。【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.13%，在汇市尾市收于99.909。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1550美元，高于前一交易日的1.1528美元；1英镑兑换1.3388美元，高于前一交易日的1.3339美元。1美元兑换160.36日元，高于前一交易日的160.26日元；1美元兑换0.7979瑞士法郎，与前一交易日持平；1美元兑换1.3952加元，低于前一交易日的1.3956加元；1美元兑换9.4603瑞典克朗，高于前一交易日的9.4401瑞典克朗。【加密货币】比特币跌2.6%，报61812.2美元；以太坊跌超3%，报1652美元。【原油】国际油价9日显著下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格下跌3.10美元，收于每桶88.20美元，跌幅为3.4%；8月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2.80美元，收于每桶91.45美元，跌幅为2.97%。【贵金属】现货黄金跌至4260.45美元；现货白银报每盎司65.347美元。【宏观消息】道明证券：美国5月CPI料降温但仍然高企 年内核心通胀下行空间有限。道明证券预计，即将公布的美国5月CPI报告将确认通胀正在放缓，但仍顽固地处于高位。该机构预计美国5月核心CPI月率将降至0.23%，年率持平于2.8%；整体CPI月率降至0.4%，年率升至4.2%。从细分项来看，预计5月商品价格环比上涨0.13%，与三个月均值持平。其中，除汽车外的核心商品贡献了大部分涨幅，家居用品、服装等类别均出现上涨。预计二手车价格再次下跌将部分抵消这一涨幅。此外，预计油价冲击和关税影响的持续传导将在6月将核心通胀推至同比3.0%左右，若航空燃油成本以超出预期的幅度传导至机票价格，则存在上行风险。展望2026年下半年，预计核心通胀不会出现有意义的下降。除汽车外的核心商品价格将继续显示强势，而住房成本将在高位趋于正常化。美联储银行压力测试结果将于本月25日发布。美联储发布声明，年度银行压力测试结果将于北京时间6月25日凌晨4点发布。今年共有32家大型银行接受美联储理事会的压力测试。测试情景包括一场严重的全球衰退，同时商业和住宅房地产市场以及公司债务市场的压力均有所加剧。这些压力测试结果不会影响大型银行的资本要求。此前理事会于2月宣布，将维持当前的压力测试资本缓冲要求直至2027年，届时可根据采纳公众反馈的损失估算模型计算新的要求。美国4月贸易逆差因出口激增而收窄。美国4月份的贸易逆差有所缩小，出口大幅增长至历史最高水平，这一趋势若能持续，将有助于本季度贸易对经济增长的推动。周二的数据显示，4月贸易逆差缩小了1.2%，降至559亿美元。3月份的数据被调整，显示逆差为566亿美元，而非此前报告的603亿美元。经济学家此前预测，4月份的贸易逆差将缩小至562亿美元。贸易已连续两个季度拖累国内生产总值的增长。Anthropic发布不具备网络安全功能的Mythos公开版。Anthropic当地时间周二推出其Mythos模型的公开版本，但设置了限制措施，禁止将其用于网络安全等高风险领域。Anthropic表示，新版Claude Fable 5是Anthropic迄今为止为更广泛应用打造的最强模型，并盛赞其在软件工程和数据分析方面的表现。Anthropic此前曾宣布，Mythos已发现数千个软件漏洞，此后该公司通过“Glasswing”计划，将该模型的使用范围限制在包括美国政府在内的约200家机构。Anthropic表示，已进行广泛测试，以确保用户无法操纵Claude Fable 5绕过其指导方针并执行受限操作。Anthropic产品管理、研究与实验室负责人Dianne Penn表示，根据早期客户反馈，Fable 5虽然价格更高，但其执行任务所需的token消耗更低，从而降低了每项任务的总体成本。Anthropic还表示，拥有Claude Mythos预览版（即无安全防护机制版本）访问权限的用户，将能够升级至全新的Claude Mythos 5。这两款模型的定价均为每百万输入token 10美元，每百万输出token 50美元。美国成屋销售跃升至今年以来最高水平 超出市场预期。美国5月份的现有住房销售加速，达到今年以来的最高水平，这为开局平淡的春季销售季注入了一剂乐观情绪。最新发布的数据显示，5月成屋销售年化月率录得3.2%，销售总数年化达到417万户。美国房产经纪协会NAR首席经济学家Lawrence Yu表示：“越来越多的美国人正在搬迁，房屋销售量已升至去年12月以来的最高水平。这对住房市场和经济来说都是好消息。”加元跌至年内低点 市场押注加拿大央行加息落后于全球主要央行。加元周二跌至去年12月以来最低水平，市场预计加拿大央行加息步伐将慢于全球其他主要央行。加元兑美元一度跌至1美元兑1.3969加元，创下今年以来最低水平。与此同时，作为加拿大重要出口商品的原油价格跌破每桶90美元。此外，市场参与者普遍押注，加拿大央行将在周三公布最新利率决议时维持基准利率不变。摩根大通外汇策略师Pat Locke表示：“加拿大央行的利率决议对加元存在温和的鸽派风险。我们倾向于持有加元兑美元的空头头寸。”加拿大央行在4月29日会议后曾表示，目前利率水平“看起来是合适的”。自那以后，加元兑美元已累计下跌超过2%，成为G10货币中表现最差的货币。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据，投机者已连续三周增加对加元的看空押注。【个股消息】谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)为Anthropic数据中心提供350亿美元融资担保。据报道，谷歌正越来越多地为支撑Anthropic数据中心建设的融资提供担保，这凸显出向人工智能领域投入巨资的大型科技公司之间复杂的商业关系。Anthropic正在五个数据中心租用高性能计算芯片，这一安排得到了谷歌的支持。谷歌同意为每个项目提供租赁付款担保，帮助Anthropic获得相当于350亿美元规模的融资。随着硅谷竞相建设人工智能基础设施，行业龙头企业之间达成了复杂且往往相互交织的交易。谷歌利用其庞大的资产负债表为数据中心融资。超微电脑(SMCI.US)宣布70亿美元股权及可转债融资计划。超微电脑宣布了一项70亿美元的股权及股权挂钩融资计划，用于为近期数周内从20多家客户获得的总额约390亿美元的人工智能服务器订单采购组件提供资金。此次融资包括总额为50亿美元的同步包销公开发行：其中12.5亿美元为普通股，37.5亿美元为存托股份，代表A系列强制可转换优先股权益。此外，公司还计划启动一项规模最高达20亿灭元的“随行就市”（ATM）普通股发行计划，预计不早于2026年第三季度开始。摩根大通(JPM.US)计划今年部署更强大的人工智能代理。据报道，摩根大通计划在今年晚些时候部署人工智能代理，这些代理将能够自主运行的时间远超现有版本，标志着企业采用人工智能的又一重要里程碑。摩根大通首席分析官Derek Waldron在接受采访时表示，AI代理正从执行单一任务的工具，逐步发展为能够管理多个步骤和不同软件程序的数字工作者。“我们现在已进入长期自主代理的时代，”Waldron说，“这意味着代理不仅能够运行两到三分钟来执行人类的目标或指令，还能持续运行一两个小时。”此外，摩根大通表示，人工智能已开始推动业务业绩增长，包括私人银行总销售额增长20%，并有望最终使银行家将客户覆盖范围扩大多达50%。
