- 2026-06-08 22:11:28
美股异动 | 英特尔(INTC.US)飙涨超9.4% 谷歌下单TPU、英伟达测试18A工艺
智通财经APP获悉，周一，英特尔(INTC.US)股价飙升，截至发稿，该股涨超9.4%，报108.55美元。消息面上，受台积电(TSM.US)产能全面告急影响，谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)和英伟达(NVDA.US)等巨头正将英特尔列为备选代商。谷歌已向其下达2028年超300万枚TPU的订单，同时，英伟达正测试其18A工艺与EMIB封装技术以用于2028年新架构。SK海力士亦在进行兼容性测试，英特尔迎来代工业务重大突破窗口。媒体援引四位知情人士报道，谷歌已正式向英特尔下单，计划于2028年生产逾300万枚张量处理器(TPU)。英伟达尚未正式下单，但已对英特尔的先进封装技术及最尖端的18A制造工艺展开测试，相关工作指向英伟达代号"Feynman"的下一代GPU架构，该架构预计于2028年发布。
- 2026-06-08 22:06:37
美股异动 | 迈威尔科技(MRVL.US)涨逾7% 获纳入标普500指数
智通财经APP获悉，周一，迈威尔科技(MRVL.US)涨逾7%，报283.74美元。消息面上，标普道琼斯指数公司上周五宣布最新季度指数调整结果，人工智能(AI)基础设施概念股迈威尔科技和电子制造服务巨头伟创力(FLEX.US)将正式纳入标普500指数。根据公告，此次调整将于6月22日开盘前正式生效。分析人士指出，被纳入标普500指数对于上市公司而言具有重要意义，随着被动投资规模不断扩大，纳入标普500指数已成为美国上市公司重要的价值催化剂之一。
- 2026-06-08 21:47:59
美股异动 | 芯片股普涨 英特尔(INTC.US)涨逾10%
智通财经APP获悉，周一，芯片半导体概念普涨，英特尔(INTC.US)涨逾10%，阿斯麦(ASML.US)涨逾6%，美国超微公司(AMD.US)涨逾4%，博通(AVGO.US)、台积电(TSM.US)涨逾3%。消息面上，据报道，包括谷歌和英伟达在内的多家主要AI芯片设计公司，已悄然开始将英特尔纳入备选代工商。谷歌已正式向英特尔下单，计划于2028年生产逾300万枚张量处理器(TPU)。英特尔首席财务官David Zinsner在4月的财报电话会上表示，先进封装业务需求已从此前预期的数亿美元级别跃升至每年数十亿美元规模。
- 2026-06-08 21:44:08
“英伟达挑战者”Cerebras(CBRS.US)上市三周股价几近腰斩后，华尔街集体高喊“买入“
智通财经APP获悉，6月8日，Cerebras Systems(CBRS.US)的股价在盘初交易中上涨3.02%至约207美元，这已是该股连续第二个交易日温和反弹。但即便如此，这颗约一个月前刚刚登陆纳斯达克的"AI芯片新星"，股价较上市首日350美元的盘中高点已蒸发近42%，市值从一度突破千亿美元跌至今日的约441亿美元。然而，与二级市场形成鲜明对比的，是华尔街研究报告的"集体翻多"。周一这一天，摩根士丹利、瑞银、Wedbush、Rosenblatt、瑞穗、巴克莱、Needham等多家华尔街机构"扎堆"发布对Cerebras的首次覆盖报告，且几乎清一色地给出了"买入"、"增持"或"跑赢大盘"的评级，目标价集中在250美元至300美元区间。华尔街为何集体看多?Cerebras之所以能让华尔街投行同时给出"买入"评级，其根本逻辑并不在于财报有多亮眼，而是它占据了AI芯片市场中一道独特的"窄门"。核心差异在于Cerebras的产品形态。当前AI算力市场由英伟达GPU所主导，而Cerebras另辟蹊径，制造出了全球唯一实现商业化部署的晶圆级处理器——晶圆级引擎。据技术数据显示，最新的WSE-3集成了4万亿个晶体管、90万个AI优化核心，每个核心配备48KB本地SRAM，整颗芯片的片上SRAM达到44GB，提供21PB/秒的片上内存带宽，这是一般HBM方案的数千倍。由于这一架构从根本上消除了"内存墙"的瓶颈，Cerebras声称其系统在处理多数工作负载时的速度比当前领先的GPU解决方案快15倍，尤其适用于对延迟极度敏感的AI推理场景。摩根士丹利指出，随着AI工作负载的推理能力日益增强，对快速、低延迟推理的需求正在快速增长；凭借大量已签订的订单积压，以及高达750MW的承诺容量协议，Cerebras已为把握这一机遇做好了充分准备。Timothy Arcuri分析师指出，Cerebras是唯一一家以预付款方式向OpenAI供货的供应商，同时还与亚马逊AWS在推理领域开展合作。瑞银基于保守的推测，给出了300美元的目标价。Wedbush则将焦点放在了市场周期的切换上——Cerebras进入公开市场的时机，正好与AI计算周期从训练阶段向推理阶段转型的关键时刻重合。该机构表示，在推理场景中，速度而非原始浮点运算能力，直接决定了输出的商业价值。Cerebras的WSE-3是迄今为止市面上最大的芯片，专为快速生成Token而设计，差异化优势使其具有不对称的上行潜力。在周一发布看多报告前，美银美林率先预计Cerebras未来一年将以370%的爆炸性业绩增速领跑所有大型AI芯片企业，这一预测甚至超过了英伟达同期195%的收入增速。摩根士丹利(增持评级，目标价 250 美元)摩根士丹利分析师Joseph Moore在致客户的报告中写道：“我们认为Cerebras是最具差异化的AI基础设施公司之一，其核心是业内唯一一款商用部署的晶圆级处理器。随着AI工作负载的推理能力日益增强，对快速、低延迟推理的需求也在迅速增长。凭借庞大的已签订订单和750兆瓦的承诺容量协议，我们相信Cerebras已做好充分准备，把握这一机遇。这是一个投资AI处理器公司的绝佳机会，该公司拥有相对于英伟达的先发优势，并且随着该领域的不断发展，其投资潜力巨大。”瑞银(买入评级，目标价 300 美元)瑞银分析师Timothy Arcuri在致客户的报告中写道：“Cerebras晶圆级引擎(WSE)是全球最大的计算芯片，在面向高端推理市场的部分快速推理应用领域，其性能优于GPU。重要的是，该公司展现出强劲的商业势头，目前是唯一一家以预付款方式向OpenAI供货的供应商，与亚马逊在推理领域的合作也在不断深化，并且还有许多其他潜在的合作机会。我们的目标价基于我们认为较为保守的OpenAI部署假设，并考虑到亚马逊未来几年可能增加的选择权。由于我们认为该公司最终会发展成为一家更全面的硬件供应商，因此我们300美元的目标价是基于10倍企业价值/销售额(EV/Sales)计算得出，该倍数基于2029年110亿美元的销售额，并参考了英伟达、AMD、博通、迈威尔科技等主要硬件竞争对手的业绩。”Needham(买入评级，目标价 300 美元)Needham 分析师 N. Quinn Bolton 在一份致客户的报告中写道：“Cerebras 是唯一一家晶圆级引擎 (WSE) 供应商，其 SRAM 容量和内存带宽比任何其他 AI 处理器高出几个数量级。WSE 专为需要低延迟的快速推理工作负载而设计，包括实时编码和即时研究代理。2026 年 1 月，该公司宣布与 OpenAI 达成一项价值超过 200 亿美元的计算协议，根据该协议，OpenAI 将在 2028 年前部署约 750 兆瓦的 Cerebras 计算能力，并可选择额外增加 1.25 吉瓦。3 月，Cerebras 宣布与 AWS 合作开展解耦推理。如果 OpenAI 行使额外 1.25 吉瓦容量的选择权，或者亚马逊接收任何数量可观的 Cerebras 系统，我们认为我们目前的模型将有巨大的上涨潜力。”Wedbush(跑赢大盘评级，目标价 270 美元)Wedbush 分析师 Matt Bryson 在给客户的报告中写道：“Cerebras 是唯一一家将晶圆级 AI 芯片商业化的公司，并且它进入公开市场之际，计算周期正从训练转向推理;在这个市场阶段，速度而非原始浮点运算能力决定了输出价值。Cerebras 的第三代晶圆级引擎 (WSE-3) 是迄今为止售出的最大芯片，专为定义推理高价值端的一项任务而设计：快速生成代币。凭借差异化的架构、来自 OpenAI 和 AWS 的合同收入的飞跃式增长，以及一个刚刚开始为速度付费的市场，我们看到了一种不对称的、向上倾斜的格局。”巴克莱(增持评级，目标价280美元)巴克莱银行指出，Cerebras 近期与 OpenAI 和亚马逊达成的协议是人工智能芯片市场的重要进展，在该市场中，客户正在竞相争夺有限的芯片供应以扩大业务规模。巴克莱银行指出，Cerebras 定位于快速推理市场，该行认为，到本十年末，该市场的潜在规模可能达到 3000 亿美元。巴克莱银行表示，随着智能体技术的普及，需要快速推理的工作负载将日益增多，这与 Cerebras 的优势不谋而合。瑞穗(跑赢大盘评级，目标价300美元)瑞穗指出，Cerebras是人工智能资本支出增长的直接受益者，预计到 2030 年，人工智能资本支出将以 36% 的复合年增长率增长至约 2.8 万亿美元。瑞穗认为，该公司在增长最快的细分市场“快速推理”领域处于领先地位。瑞穗预计，到2030年，该细分市场的复合年增长率将达到约291%，规模将达到约5500亿美元，而整个人工智能推理市场的整体复合年增长率约为53%。该公司拥有自主研发的软硬件堆栈，其核心是晶圆级引擎和大规模片上SRAM，从而构建了强大的竞争优势。此外，瑞穗表示，不断扩大的客户渠道支撑着公司营收在2025年至2029年间实现122%的复合年增长率;300美元的目标价相当于2028年预期市销率的15倍，处于英伟达和博通在各自人工智能业务加速发展前市销率8至24倍区间的中点。
- 2026-06-08 21:37:23
康宁(GLW.US)盘初走高！与亚马逊(AMZN.US)达成数十亿美元协议推动美国光纤制造
智通财经APP获悉，周一，亚马逊(AMZN.US)宣布与玻璃和光纤技术制造商康宁(GLW.US)达成了一项为期多年、价值数十亿美元的协议。根据该协议，康宁将为亚马逊在全美各地不断扩展的数据中心基础设施生产光纤产品，并加强美国本土供应链建设。双方表示，该协议将在康宁位于美国北卡罗来纳州的工厂创造1000个就业岗位，同时还将带来数百个建筑施工岗位，并推出劳动力培训计划。受此消息提振，截至发稿，康宁周一美股盘初涨近5%，亚马逊涨约1%。亚马逊与康宁达成的这项协议，是对前者去年宣布在北卡罗来纳州投资100亿美元以扩大云计算基础设施计划的补充。亚马逊补充称，自2010年以来，亚马逊在北卡罗来纳州已投资超过200亿美元，创造了超过26,000个工作岗位，涵盖物流、云基础设施和可再生能源。亚马逊云计算(AWS)首席执行官马特·加尔曼表示：“亚马逊在北卡罗来纳州的投资已经在全州创造了超过2.6万个就业岗位。这项与康宁达成的数十亿美元协议延续了这一承诺，将投资导向美国制造业，并在其靠近我们数据中心的设施中创造1000个新的工作岗位。”他补充称：“我们还将合作培训北卡罗来纳州居民，使其胜任光纤和熔接技术等高技能岗位。这些长期投资将创造长期职业机会，并为我们运营所在社区带来真正的发展机遇。”值得一提的是，康宁在上月也与英伟达(NVDA.US)达成了一项此次与亚马逊达成的类似协议。康宁与英伟达于5月6日披露了一项为期数年的商业与技术合作，旨在扩大美国本土用于AI基础设施的先进光连接产品的制造。康宁计划将其国内光连接产能提升十倍，而美国的光纤产量预计将增长50%以上。两家公司表示，他们将新建三座先进制造工厂(两座位于德克萨斯州，一座位于北卡罗来纳州)，并创造3,000多个就业岗位。英伟达CEO黄仁勋将AI描述为“我们这个时代最大的基础设施建设”。康宁的温德尔·威克斯则称其不仅是一个技术故事，更是一个“制造故事”。根据一份证券备案文件，英伟达抢购了康宁的认股权证，总计支付了5亿美元。该交易赋予英伟达以每股180美元的价格购买多达1500万股康宁股票的选择权，此外还包括另外300万股以名义行权价结算的预融资认股权证。黄仁勋和威克斯告诉媒体，实际的资金支持可能比最初披露的还要大。除了与股权挂钩的投资外，英伟达还投入了数十亿美元来支持康宁的工厂建设。康宁并非光通信领域的新玩家。这家拥有逾百年历史的材料科学巨头，早在上世纪70年代就发明了低损耗光纤，奠定了现代光通信的技术基石。在AI数据中心内部，当数千块GPU同时处理海量参数时，电信号的传输距离和带宽已逼近物理极限，光互联成为唯一可行的解决方案。康宁的核心优势恰恰在于其“从玻璃到系统”的垂直整合能力——它不仅生产光纤预制棒和光纤本身，还制造光连接器、耦合器等关键组件，能够提供端到端的光连接解决方案。这种全产业链布局在AI时代转化为显著的产能与成本优势。根据康宁与英伟达双方的合作计划，康宁将把美国本土的光连接产能提升十倍，光纤产量增加50%以上，并在得克萨斯州和北卡罗来纳州新建三座先进制造工厂。如此激进的产能扩张，建立在康宁深厚的制造工艺积累之上——光通信产品的精度要求极高，这不是新进入者短期内可以复制的。更值得关注的是康宁的业绩拐点。2026年第一季度，其光通信业务营收同比激增36%，显示出AI基建需求已开始实质性兑现。这意味着康宁正从一家传统玻璃制造商，蜕变为AI基础设施的核心供应商。不过，康宁的非光学部门表现仍不平衡。有消息在4月指出，电子产品更新换代缓慢以及智能手机需求疲软继续拖累康宁部分业务板块。对于第二季度，康宁预计核心销售额约为46亿美元，略低于分析师预期。但华尔街目前普遍对康宁持看多态势，反映出机构对康宁从传统玻璃制造商向AI光通信基础设施核心供应商转型的强烈认可。美国银行在上月将康宁列入其“美国1号名单”(即该行的首选股名单)。对于该股的目标价，奥本海默上调至210美元，瑞银上调至223美元，花旗上调至225美元。
- 2026-06-08 21:35:23
英伟达“盟友”Nebius(NBIS.US)“再下一城” 斥资17亿英镑深耕英国AI基础设施
智通财经APP获悉，荷兰AI云基础设施提供商Nebius(NBIS.US)周一宣布，将投资约17亿英镑在英国扩建产能，新增三处英伟达(NVDA.US)基础设施部署站点，并持续扩大其伦敦商业与AI研发中心规模。受此消息提振，Nebius周一盘初股价上涨约1%，英伟达同步涨约2%。这是Nebius自2024年从俄罗斯互联网巨头Yandex拆分独立上市后，在欧洲市场做出的最大单笔扩张承诺。此前Nebius已于2025年11月在英国完成首个英伟达Blackwell Ultra基础设施部署，此次三处新站点均将部署英伟达最新一代全栈式端到端AI工厂平台技术，预计到2027年全部投产后总电力容量将达到65兆瓦。Nebius指出，此次在英国扩建与政府发布的“AI机遇行动计划”相契合，将增加本土计算能力，使英国企业、研究机构和公共服务能够大规模构建和部署AI应用。此外，Nebius还与英国数据中心运营商Kao Data签署了22兆瓦容量租赁协议。这一系列动作背后，是Nebius以重资产模式快速抢占全球AI算力基础设施高地的战略意图。政策"东风"：与英国AI机遇行动计划的对齐Nebius选择此时加码英国，背后存在清晰的政策对位。2025年，英国政府发布"AI机遇行动计划"，从算力基建、人才培养到主权AI布局进行全面铺排。一年以来，英国已设立牛津郡、南威尔士、北威尔士、东北部和拉纳克郡五大AI增长区，撬动总投资达680亿英镑。而Nebius的扩建计划与此高度吻合，该公司明确表示此番扩张将增加英国本土计算能力，使本土企业、研究机构和公共服务能够大规模构建和部署AI应用。英国AI部长Kanishka Narayan对此表示欢迎，称"我们决心让英国成为全球最适合构建和部署AI的地方"，并强调Nebius的投资将为企业提供"在国内训练、测试和运行先进系统所需的基础设施"。Nebius的此次扩张并非单纯的产能输出，而是建立在已有商业化闭环基础之上的战略加码。伦敦本土金融科技巨头Revolut已将其AI架构全面迁移至Nebius平台，利用Nebius Token Factory驱动实时金融犯罪智能代理系统，同时处理每月超百万张客服工单的聊天编排工作。受英国主权AI基金支持的多家公司也在Nebius平台上进行开发。致力于攻克阿尔茨海默症和帕金森症等脑部疾病的Prima Mente，则将其生物基础模型的训练与推理服务运行于Nebius之上，其创始人直言"Nebius在英国的扩张意味着我们可以运行更多实验，更快迭代"。对于Nebius而言，将资本开支转化为可见客户案例的能力，正在重塑市场对这家新兴AI云厂商的定价逻辑。增长"硬核"：营收狂奔与利润转正Nebius的战略扩张有较为扎实的财务数据作为后盾。2026年第一季度，该公司交出了一份相当抢眼的成绩单：集团营收同比增长684%至3.99亿美元，其中核心Nebius AI业务营收达3.90亿美元，同比增长841%;集团调整后EBITDA从去年同期的净亏损5400万美元一举扭转为1.30亿美元，调整后EBITDA利润率达到32%。年化经常性收入(ARR)达19亿美元，环比上一季度的12.5亿美元增长超过50%。在客户结构上，Nebius已成功构筑由全球科技巨头组成的核心客户群。除Meta为期五年、价值270亿美元的战略合作(包含120亿美元专用计算合同及150亿美元灵活扩容选项)外，Nebius还手握微软五年期174亿美元算力协议。这些长期合同为其持续扩产提供了稳定的现金预付款支撑——一季度经营性现金流高达23亿美元，季末在手现金及等价物达93亿美元。与此同时，英伟达的战略背书为Nebius提供了技术端的顶层支持。2026年3月，英伟达向Nebius战略投资20亿美元，换取约8.3%股权，双方达成技术合作协议，使Nebius获得优先采用英伟达最新算力平台的权限。这种"英伟达投资→Nebius建GPU设施→通过微软等合同消耗容量"的闭环模式，正构成当前AI云基础设施赛道最具进攻性的资本运作范式。值得注意的是，SemiAnalysis于2025年末发布的全球AI云玩家报告中，Nebius与CoreWeave、Lambda、Crusoe已跻身前列，超越传统云厂商的部分板块。这种被称为"Neocloud"的新兴势力，正凭借"全栈自建+垂直整合"的路线，在全球AI算力版图中快速崛起。与此同时，Nebius正在英积极招聘工程与研发人才，以补充其位于阿姆斯特丹的总部团队。如今，Revolut的防欺诈模型、Prima Mente的脑疾病研究，以及Meta的AI训练负载，正通过Nebius在英国加速运行。
- 2026-06-08 21:34:33
美股异动 | 存储芯片板块集体反弹 美光科技(MU.US)涨逾8%
智通财经APP获悉，周一，存储芯片板块集体反弹，美光科技(MU.US)涨逾8%，闪迪(SNDK.US)涨近4%，西部数据(WDC.US)、希捷科技(STX.US)涨逾3%。消息面上，近日，马斯克在摩根大通全球总部的采访中唱多美光。他表示，“真正的瓶颈在于芯片制造能力”，目前美光的产能还远不及芯片实际需求。
- 2026-06-08 21:30:41
盛大科技(SDA.US)持续深化华为生态合作 全面赋能鸿蒙智行高端新能源车险服务
智通财经APP获悉，盛大科技(SDA.US)持续加码华为智能汽车生态布局，依托领先的 AI 技术与汽车保险服务能力，全面承接华为鸿蒙智行全系高端新能源汽车品牌车险业务，成为华为乾昆智能汽车生态核心车险服务合作伙伴。至此，盛大科技已实现对鸿蒙智行旗下全系列高端品牌车险服务的全覆盖，进一步夯实自身在国内高端智能新能源车险赛道的领先地位，以全场景 AI 能力助力华为智慧出行生态完善升级。作为华为面向智能汽车领域打造的核心生态体系，鸿蒙智行（HIMA） 已形成 AITO 问界、STELATO 享界、MAEXTRO 尊界、LUXEED 智界、SAIC 尚界五大品牌矩阵，覆盖主流家用、高端科技、超豪华旗舰等全细分市场，全系车型深度搭载华为乾昆智驾、鸿蒙座舱等前沿技术，是国内高端智能新能源汽车的标杆生态阵营。长久以来，盛大科技与鸿蒙智行各大品牌保持深度合作，围绕华为乾昆智能系统、高阶自动驾驶、智能电池等核心车辆特性，量身打造适配智能汽车的一站式车险解决方案，为生态内海量车主提供专业化、智能化保险服务。凭借在汽车电子保险领域多年的技术沉淀与千万级车辆数据积累，盛大科技融合豆包大模型搭建动态风险评估体系，针对华为乾昆 ADS 高阶智驾系统、L3 级自动驾驶架构、新能源电池组等核心配置，搭建专属风险评估维度，精准测算车辆风险系数，实现车险产品个性化定制，有效优化投保匹配度、降低整体理赔成本。同时，公司自研的车险智能定价引擎、AI 续保智能外呼系统已全面落地鸿蒙智行各品牌销售服务网络，在提升客户投保体验、门店续保效率的同时，显著降低品牌线下人工运营成本。在全链路服务落地层面，盛大科技依托全国超 4.8 万个汽车服务网点，为鸿蒙智行车主打造车险 + 全周期用车服务一体化体系，服务范围覆盖投保、核保、理赔、道路救援、车辆保养等全用车场景。结合华为乾昆智驾系统的数据互通能力，公司创新推出基于车辆运行数据的预测性维护服务，借助 AI 实时分析车辆状态、主动推送保养提醒，将保险服务与车辆智能管理深度融合，树立智能网联汽车车险服务新范式。此次全品类服务鸿蒙智行全系品牌，也是盛大科技与华为生态协同发展的重要里程碑。此前，双方联合推进的 HIMA 生态项目已顺利完成内部测试与鸿蒙应用适配，即将迎来全面商业落地。依托华为乾昆开放的技术能力与数据体系，盛大科技进一步打通车辆智能数据与车险服务系统，推动 AI 智能风控、智能调度等能力在华为智能汽车生态中深度应用，补齐生态内保险服务短板，助力华为构建 “技术 + 产品 + 服务” 一体化智慧出行生态。盛大科技董事长兼首席执行官叶再长表示：“全面服务鸿蒙智行全系品牌，是市场对我们 AI 技术实力与高端新能源车险服务能力的充分认可。华为乾昆与鸿蒙智行代表着全球智能汽车技术的前沿方向，深耕华为生态，是盛大科技长期核心战略。未来，我们将持续依托全链条 AI 赋能体系，打磨更贴合智能车型特性的定制化保险服务，不断深化与华为及各大生态车企的协同合作，拓展 AI 技术在智能汽车服务领域的应用边界，携手推动汽车保险行业向智能化、精细化、生态化转型，为广大车主与合作伙伴创造更大价值。”目前，盛大科技的合作版图已覆盖特斯拉、小米、蔚来、小鹏、理想、极氪、阿维塔、路特斯、智己、零跑、鸿蒙智行等 20 余家主流新能源汽车品牌。依托持续迭代的 AI 技术与不断扩容的合作生态，盛大科技将持续深耕汽车电子保险与综合汽车服务赛道，以专业能力助力国内新能源汽车产业高质量发展。
- 2026-06-08 21:25:36
WWDC 2026临近：苹果(AAPL.US)AI战略全面亮相，市场等待换机周期重启信号
智通财经APP获悉，近两年来，苹果(AAPL.US)投资者一直强烈期待这家科技巨头能够在人工智能(AI)领域掀起重大浪潮。而他们的等待，或许终于将在即将开幕的2026年全球开发者大会(WWDC)上迎来结果。这场大会对苹果而言无疑是一场“正名之战”。北京时间6月9日凌晨1点，苹果2026年全球开发者大会(WWDC)将在库比蒂诺总部拉开帷幕。此次大会不仅是苹果年度最重要的软件秀场，更是首席执行官蒂姆·库克卸任前的最后一次公开主持。面对过去两年在AI领域屡屡失约的尴尬局面，苹果急需用一场“火力全开”的发布，向华尔街和消费者证明，它仍能站上生成式AI浪潮之巅。苹果早在2024年就首次公布了其AI预览功能，随后多次出现延期情况。但与许多主要竞争对手不同的是，尽管缺乏成熟的AI产品，苹果股价在过去两年里依然基本保持强劲走势。这种“异类”地位使其在AI驱动的市场抛售中获得支撑，同时也没有被排除在市场上涨行情之外。如今，投资者和分析师希望获得保证，这些AI功能终于能够按计划推出，并帮助推动其旗舰产品iPhone未来的销售增长。市场普遍预计，苹果将展示备受期待的数字助手Siri重大升级版本，以及其他AI功能。这可能成为推动苹果股价进一步上涨的重要催化剂——尽管市场对AI的关注度持续升温，苹果已悄然成为今年“美股七巨头”中表现第二好的公司。有分析认为，今年苹果开发者大会真正值得关注的三大信号包括：能不能重新开启换机周期——如果今年AI能力再次绑定新硬件，未来两三年的收入预测可能重新上修;AI能不能形成新的赚钱模式——如果Apple Intelligence和AI Agent(智能体)未来能够形成新的台收入，那么市场给苹果的估值框架也可能再次切换;苹果还能不能建立新的护城河——苹果能否证明，在AI时代依然拥有定义平台规则的能力。Siri“换脑”：联手谷歌，蜕变为全能AI代理知情人士透露，新版Siri内部代号“Campo”，定位于从简单的语音控制工具蜕变为横跨iOS、iPadOS和macOS的全天候AI伴侣。它的底层将抛弃自研模型的执念，转而依赖谷歌(GOOGL.US)的Gemini模型。此外，据报道，苹果正在测试通过App Store向第三方AI Agents开放iOS 27的系统权限，这也就意味着也许用户可以为Siri选择Gemini、GPT、Claude等不同的模型。苹果还将首次为Siri推出独立的专属应用。该应用支持在iOS、iPadOS及macOS上跨设备同步聊天记录，界面类似于短信对话，用户可随时回顾、继续未完成的对话，也支持发送照片或文件请求分析。应用内将内置苹果自研的网页搜索引擎，能针对绝大多数问题生成带摘要、要点列表和丰富图像的卡片式答案，直接对标Perplexity。此外，系统全局将出现“询问Siri”选项，用户选中任意文本即可将其发送给Siri分析，键盘区也将植入“与Siri共同撰写”按钮，辅助创作。不过，据内部文件显示，新版Siri发布时仍将被标记为“beta”或“预览”阶段，不排除前期采取候补名单制，表明其完成度仍有待市场检验。系统功能全面开花：重稳定性，深植AI与去年引入“液态玻璃”设计语言的激进变革不同，今年的iOS 27系列更新回归务实，重拾类似2009年的Mac OS X Snow Leopard或iOS 12的“品质优化”路线，主攻性能优化、延长电池续航和消灭系统Bug。在此基础上，苹果将AI能力如毛细血管般植入各项原生功能：影像与视觉智能：此前依托于相机控制键的“视觉智能”将被更深度地整合进相机应用，用户只需拍一下营养标签或名片，即可自动抓取信息进行饮食记录或添加联系人。照片编辑迎来AI三件套：“扩展”功能可凭借AI生成画面外的景观以重新构图，“重构”主要用于调整空间视频的透视视角，而“增强”则可一键提升照片画质。被广泛吐槽的“消除”工具也将得到显著改善。效率与个性化：Safari浏览器将迎来“整理标签页”智能分组功能;Genmoji新增建议选项，能依据用户的照片和打字习惯自动生成专属表情;Image Playground应用界面大改，并加入“描述改动”的自定义编辑功能;用户甚至可以直接用AI生成主屏幕壁纸。对于高级用户，快捷指令应用将支持用自然语言直接生成自动化流程。核心应用体验升级：钱包应用将支持用户自制数字票证，并新增“分账”功能，拍下纸质收据即可向同行好友发送各自应付的账单。天气应用增加更直观的“气象状况”面板，无需跳转即可查看风雨细节。此外，macOS将修复此前液态玻璃界面中恼人的阴影与透明度显示问题，iOS的通知横幅也将改为从屏幕左侧滑入，以适配新的交互逻辑。值得注意的是，健康的AI大升级原本规划了全面的“健康教练”功能，如通过摄像头监测锻炼姿态、改进血糖追踪等，但因项目缩水，大概率不会在WWDC亮相，可能后续延发。而系统底层已悄然加入对第三方投射协议(如Google Cast)的设为默认支持，显示出更强的开放姿态。苹果展现AI实力或成股价上行催化剂许多分析师乐观地认为，如果苹果在WWDC上展示出强大的AI实力，将有助于推动股价继续上涨。在分析师们看来，如果苹果的AI产品能够证明自己具备与科技同行竞争的能力——而WWDC大会有望提供这一答案——那么该股在年底前仍具备良好的上涨基础。资管公司Harding Loevner的信息技术分析师Kyle Levins表示：“我对于苹果能够兑现AI承诺变得更加有信心，但我仍然需要看到其真正执行落地，才能更放心地为其长期且可持续的增长前景买单。”他补充称：“AI有潜力真正加速iPhone换机周期。如果我们感觉这一轮换机周期将因为AI而变得更大、更长且更具持续性，那么我认为苹果股价仍有进一步上涨空间。”摩根士丹利分析师Erik Woodring表示，一个“成熟的AI平台以及清晰的Agent战略愿景”将推动iPhone换机需求增长，并提升服务业务的变现能力，从而可能推动苹果股价上涨至440美元，较上周五收盘价高出逾40%。Erik Woodring称此次大会是“重新塑造苹果成为‘AI赢家’的重要催化剂。”他补充表示：“对于其他公司而言，被市场视为‘AI赢家’往往会推动基本面、估值，或者两者同时出现明显拐点。”摩根大通分析师Samik Chatterjee上周在给客户的报告中表示，AI功能的顺利推出、以及市场对今年晚些时候产品线重大设计更新的期待，可能使苹果股价延续其“通常持续至9月中旬的超额表现”。Wedbush分析师Dan Ives则直言，预期这场盛会将绽放出“烟花”。他认为，经过多年的空头支票，这是苹果第一次真正意义上“把帽子扔进AI角斗场”。他强调，凭借全球15亿部iPhone和25亿台活跃iOS设备奠定的护城河，苹果可以占据AI分发的高速路口，充当“流量收费方”的角色，依托生态持续获益。Dan Ives预估，全球约20%的消费者最终会通过苹果设备接触并使用AI，从而印证苹果有望在AI全民普及浪潮中占据重要席位。不过，也有分析师持怀疑态度。瑞银分析师David Vogt认为，这些AI功能“对消费者来说会是有趣的使用场景，但不太可能实质性推动iPhone需求增长”。而如果苹果此次AI实力的展示令人失望，考虑到当前估值水平，其股价可能面临风险。目前苹果股票的交易价格约为未来预期收益的33倍市盈率，远高于其长期平均水平，也距离2020年35.3倍的峰值不远——那是自2007年以来的最高水平。Kyle Levins就表示：“唯一让我犹豫的是估值问题。增长确实不错，但还不足以支撑接近20年来最高估值倍数的水平。”苹果估值高于长期平均水平市场预计苹果今年营收增速将接近15%，明显高于2025财年6.4%的增速，但分析师预计这一增速将在2027财年放缓至8.6%，随后两年还将进一步减速。然而，迄今为止，投资者愿意忽略这些起伏不定的增长趋势，而更关注苹果的防御性特征，包括其强劲的现金流创造能力、以及该公司尚未承诺投入数千亿美元建设AI基础设施。这使得苹果在科技板块可能出现的更广泛调整中成为“避风港”。Phoenix Financial Services首席市场分析师Wayne Kaufman表示：“我不认为苹果股价会突然火箭式上涨，但如果科技板块出现更广泛的调整，它将是一个相对安全的避风港。”“与此同时，如果苹果能够推出真正有助于刺激换机周期的产品，那么股价仍然存在一定的上行空间。”
- 2026-06-08 21:02:22
SpaceX占净资产近20%，Powerlaw(PWRL.US)还布局OpenAI、Kalshi等明星独角兽
智通财经APP获悉，专注于投资私营科技公司的封闭式基金Powerlaw(PWRL.US)披露，SpaceX(SPCX.US)是其第一大重仓股。截至2026年5月13日，Powerlaw持有的SpaceX股份公允价值约为1.17亿美元，占净资产的19.37%。此次披露凸显了该基金在SpaceX上市前持有大量股份。据报道，SpaceX将于6月12日在纳斯达克正式挂牌交易。SpaceX已敲定了每股135美元的发行价，拟通过出售约5.556亿股筹集750亿美元，估值有望达1.77万亿美元。这笔交易有望缔造史上规模最大的IPO。据报道，在与机构投资者完成一对一路演后，SpaceX此次IPO的认购订单已超过可用股份数量。认购超额意味着公司已具备完成全额募资的需求基础，对参与投资者而言是明确的市场信号。据参与 SpaceX IPO 路演的知情人士透露，市场对此次IPO的认购需求“极其旺盛”。知情人士还透露，负责此次IPO的分析师每天需要接听多达20个来自投资者的电话，而在以往哪怕是热门新股IPO，一天也就只有10至15通电话咨询。Powerlaw于5月27日通过直接上市在纳斯达克开始交易。该基金投资于人工智能、软件、航空航天与国防以及消费科技等领域的私营企业。除了SpaceX之外，Powerlaw投资组合还包括多家知名私营企业的股份，例如OpenAI、Stripe、Databricks、Canva、Figma、Perplexity、Waymo、Kraken、Kalshi和Groq。Powerlaw表示，计划于6月9日左右公布截至5月31日的最新净资产价值和每股净资产价值。
