- 2026-03-24 14:37:29
数据中心开发商定位显优势 大摩上调Brookfield基础设施(BIP.US)评级至“增持”
智通财经APP获悉，周一，摩根士丹利将Brookfield基础设施(BIP.US)评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价定为45美元，理由是该公司作为领先的数据中心开发商增长势头持续提速;同时该行维持对Brookfield Renewable Partners(BEP.US)的“增持”评级，并将其目标价从38美元上调至42美元。摩根士丹利分析师Robert Kad指出，Brookfield基础设施是欧美地区领先的数据中心开发商，竞争优势显著。依托母公司Brookfield(BN.US)在人工智能(AI)基础设施领域的全面布局与开发实力，公司能够满足各国主权机构及大型云服务商的算力基建需求。Kad表示，除每年能在AI基础设施领域投入约5亿美元且回报率有望超预期外，各业务板块预期中的大规模投资周期、利率趋稳下行以及美元走弱等因素，均将为Brookfield基础设施带来利好。他预测，2026至2028年，Brookfield基础设施每单位营运现金流(FFO)的复合年增长率将从2023至2025年的7.1%提升至12.5%。在股息方面，Kad预计Brookfield基础设施未来将实现5%的年度股息增长，并认为其营运现金流的增长可为股息上调至目标区间5%至9%的高端提供支撑。此外，Kad认为Brookfield基础设施及Brookfield Renewable Partners与各自对应的追踪股票(依附母公司业务、独立交易的特殊股票)BIPC及BEPC之间的价差有望收窄。基于这一判断，他将后两者的评级下调至“低配”，目标价分别为45美元和48美元。
- 2026-03-24 14:19:45
亚马逊(AMZN.US)AWS巴林区域因无人机袭击再次停摆 地缘风险波及数字基建
智通财经APP获悉，亚马逊(AMZN.US)周一称，鉴于中东当前冲突，其位于巴林的亚马逊网络服务(AWS)区域出现“服务中断”情况。一名亚马逊发言人表示，此次服务中断是因该地区无人机活动所致。亚马逊表示，在服务恢复期间，正协助客户迁移至其他 AWS 区域，不过未提供额外细节，例如受损程度以及预计中断将持续的时长。亚马逊周一晚间在一份声明中表示：“随着局势发展，正如我们此前所建议的，我们要求在受影响区域有工作负载的人员继续迁移至其他地点。”据了解，AWS 是亚马逊的云计算部门，对众多知名网站及政府业务的运行至关重要，同时也是该公司的主要利润来源。此次中断是自美以与伊朗爆发冲突以来，AWS 巴林区域设施第二次遭受无人机袭击。本月初，AWS 曾报告称，其位于巴林和阿拉伯联合酋长国的设施受到停电影响，目前正在全力恢复。
- 2026-03-24 14:02:45
传索尼(SONY.US)接近向TCL出售家庭娱乐业务多数股权 交易估值或达10亿美元
智通财经APP获悉，据知情人士透露，索尼(SONY.US)正接近达成一项具有约束力的协议，拟将其家庭娱乐业务的多数股权出售给中国竞争对手TCL电子控股有限公司，交易估值或达约10亿美元。知情人士表示，双方谈判已取得进展，并希望最早在本月宣布该交易。他们还表示，尽管谈判已进入后期阶段，但尚未作出最终决定。索尼与TCL的代表表示，两家公司正继续推进达成最终协议的讨论，一旦敲定将尽快发布公告。今年1月，索尼与TCL宣布计划为索尼的家庭娱乐业务(包括其Bravia电视品牌)成立合资公司。根据谅解备忘录，索尼将持有合资公司49% 的股份，TCL持有剩余51%的股份。新的合资公司将于2027年4月开始运营，生产搭载索尼及Bravia品牌、但采用TCL显示技术的电视产品。索尼近年专注于扩充知识产权资产组合——包括动漫、真人电影、音乐及体育赛事转播，同时精简消费电子业务。而作为中国历史最悠久、规模最大的电子集团之一，TCL多年来一直致力于打造大型海外业务。数据显示，索尼在东京上市的股票今年以来已下跌 21%，公司市值为1230亿美元;同期TCL电子在香港股市上涨约4%，市值为35亿美元。
- 2026-03-24 11:57:40
亚马逊(AMZN.US)携手Lidl，助英国‘即插即用’太阳能板破冰上市
智通财经APP获悉，亚马逊(AMZN.US)与连锁超市Lidl正与英国政府合作，为首次在英国销售即插即用型太阳能电池板扫清障碍。为应对导致化石燃料价格飙升的伊朗冲突，英国能源安全与净零排放部承诺将简化消费者安装太阳能电池板的流程。即插即用型电池板已在欧洲其他地区广泛销售，可安装在花园、墙壁或阳台上。周二，英国能源安全与净零排放部表示，这类电池板“数月内”将在英国上市，并称正与Lidl、亚马逊及电池板制造商EcoFlow展开合作。英国能源价格上限预计将在7月大幅上调20%，至近2000英镑(约合2676美元)，这给首相基尔·斯塔默带来巨大压力，要求其在涨价生效前减轻对消费者的冲击。政府表示，正在权衡多种方案，以帮助低收入家庭应对更高的能源成本。这类电池板可直接接入家庭主电源，有助于降低电费账单。EcoFlow发言人洛娜·华莱士-史密斯表示，该技术尤其惠及租房居住的人群。政府表示，还将与网络运营商及监管机构英国天然气与电力市场办公室合作，更新相关法规和布线标准，使家庭能够在无需电工安装且符合特定安全标准的情况下使用即插即用型太阳能电池板。Lidl GB企业事务总监乔治娜·霍尔表示：“更新针对这类‘即插即用’技术的监管框架，是朝着赋权英国家庭管理能源成本、支持国家净零排放目标迈出的积极一步。”政府同时确认，备受期待的“未来住宅标准”将于周二正式生效，要求大多数新建住宅必须配备现场太阳能电池板或其他可再生能源发电设施。
- 2026-03-24 11:03:23
Evercore：257亿美元AI增量浮现！微软(MSFT.US)Azure 2026年收入增速或冲高至41%
智通财经APP获悉，投行Evercore强调了微软(MSFT.US)云计算平台Azure收入的潜在上行空间，并就新发布的Copilot Wave 3和Microsoft 365 E7提供了一些看法。由分析师Kirk Materne领衔的团队表示：“我们尝试根据微软的资本支出，对2026日历年Azure收入预测的潜在上行空间进行估算。我们的分析不可避免地包含大量假设，但核心结论是，假设产能建设和芯片交付能够按计划推进，我们预计微软在2026日历年年可新增约257亿美元的Azure AI收入，高于我们此前预计的218亿美元。该展望包含大量假设，但如果非AI Azure收入增长趋势维持在约16%左右，我们认为 2026日历年Azure总收入可能增长约41%(较我们此前预测高约4.3个百分点)。”分析师指出，尽管基本面仍然稳健——按固定汇率计算，微软在财年第二季度总收入同比增长15%(其中Azure收入增长38%提供主要动力)——但Azure收入增速未进一步加快，加之资本支出增长更高，以及市场对微软更广泛AI战略(即Copilot)存在一些疑问，这些因素共同对股价形成压力。分析师补充称，微软当前面临的产能问题无法迅速解决，因此Azure加速增长更可能出现在2026日历年下半年。分析师表示：“在我们看来，Azure缺乏短期催化剂，以及围绕GPU在内部业务(1P)与Azure(3P)之间如何分配的争论，使投资者暂时保持观望。不过，以18.5倍GAAP每股收益计算，当前估值已经反映了相当程度的市场冷淡情绪，因此如果今年稍晚Azure收入出现加速增长、或Copilot叙事出现拐点，都可能成为股价上行催化剂。”此外，本月早些时候，微软发布了Microsoft 365 Copilot Wave 3以及 Microsoft 365 E7(即“Frontier Suite”)，这是面向组织客户推出的全新顶级许可套餐。Microsoft 365 E7包含Microsoft 365 E5(生产力与安全)、Microsoft 365 Copilot、Agent 365，以及 Microsoft Entra Suite。分析师表示：“显然，在过去几个月里，Copilot在用户层面的吸引力并未像Anthropic的Cowork那样引发同等程度的关注。不过，在企业市场推动采用是一个长期过程，而非短跑冲刺。微软的分发能力和庞大的已安装用户基础，使其最终有机会推动Copilot在大量企业中实现广泛采用。”从投资者角度来看，分析师认为，与Copilot相关的使用量数据缺乏，是当前的一项挑战。分析师称：“虽然我们理解微软更容易通过SKU(产品组合)方式实现商业化，但在AI时代，我们认为‘使用量 = 价值’，因此向投资者提供基于Copilot使用和消耗情况的关键绩效指标(KPI)，将有助于展示近期Copilot调整如何推动更广泛的采用。”另外，分析师表示，与合作伙伴及企业客户的交流显示，企业部署方面已取得明确进展，尤其是在生产力工具和开发者使用场景方面，而像 代理式人AI这样的更高级能力仍在持续演进之中。分析师最后补充称：“重要的是，微软仍在持续受益于其广泛的企业客户覆盖范围以及一体化技术栈，不过整体采用仍在分阶段推进过程中。”
- 2026-03-24 10:48:58
思科(CSCO.US)发布AI安全服务 剑指OpenClaw等超智能体安全隐患
智通财经APP获悉，思科(CSCO.US)推出安全服务，旨在保护世界免受人工智能代理和其他各方的侵害。通过建立可信身份、实施严格的零信任访问控制、在部署前强化智能体、在运行时实施安全防护，以及为安全运营中心(SOC)团队提供以机器速度阻止威胁的工具，思科正在将安全性构建到新兴人工智能经济的基石之中。例如，最近爆火的OpenClaw是一款广受欢迎的人工智能代理平台，在技术圈内备受追捧。该平台由 Peter Steinberger 开发，他后来加入了OpenAI。OpenClaw 允许用户设置自己的人工智能代理，这些代理可以在计算机上运行，执行从检查电子邮件、回复消息到管理系统文件等各种任务。虽然这些功能令人印象深刻，但它们也可能带来安全隐患。这是因为用户赋予了人工智能模型控制自己电脑的权限。虽然这在正常情况下很棒——超级自动化，但它也可能导致严重的问题，例如永久删除重要的电子邮件或系统中的整个程序。对于在企业设备上测试 OpenClaw 的公司来说，这会成为一个更大的问题。为此，许多组织正在推出新的安全产品，旨在控制 OpenClaw，防止其人工智能代理带来弊大于利的后果。上周，英伟达(NVDA.US)在加州圣何塞举行的 GTC 大会上推出了自己的此类平台NemoClaw，而思科则在周一展示了其进军该领域的成果。“OpenClaw 就是 ChatGPT 对客服人员来说的意义所在，它实际上是一个催化剂，让精通技术的用户更容易在工作场所和家中部署客服人员，”思科总裁兼首席产品官Jeetu Patel解释道。Patel补充道：“不利的一面，也是挑战所在……是这些特工的信任和安全风险。因为这些特工……他们有点像青少年。他们极其自信，缺乏经验，没有充分意识到后果，也不知道规则在哪里。”为了解决这些担忧，思科表示，它正在采取多管齐下的方法，力求保护世界免受流氓人工智能代理的侵害，保护人工智能代理免受世界的侵害，并利用人工智能来检测来自恶意行为者和黑客的潜在威胁。用“保卫世界免受人工智能威胁”来形容这件事听起来有些夸张，但Patel认为并非如此。人工智能和其他任何软件一样，都可能被利用来攻击基础设施或窃取敏感数据。Patel表示：“这些人工客服的风险远高于聊天机器人。聊天机器人最糟糕的情况是给出错误的答案。而人工客服最糟糕的情况是客服人员采取了错误的行动，其中一些行动可能会造成灾难性的后果，例如清空你的银行账户或删除你的电子邮件，这些操作都无法撤销。”思科和其他公司一样认为，最好的办法是像对待人类员工一样对待人工智能代理，赋予它们可验证的身份，然后对其进行管理，并为这些数字助手提供对正确系统和服务的适当访问权限。与此同时，保护人工智能代理免受外界干扰，旨在防止黑客破解人工智能并强迫其执行原本不会执行的任务。思科表示，为了实现这一目标，它正在推出一项服务，该服务将允许客户测试其人工智能代理在模拟攻击下的性能，以了解它们在哪些方面表现出色，在哪些方面存在不足。最后，该公司表示，它正依靠代理来应对其他人工智能威胁，确保客户能够以与攻击者相同的速度对各种情况做出反应。OpenClaw只是人工智能爆炸式发展的最新成果，并且很可能在不久的将来推动更多变革。毕竟，它才于去年11月首次亮相，就已经开始影响各大公司的商业决策。当然，这将需要更多类型的网络安全技术和方法来帮助防御者赶上攻击者。
- 2026-03-24 10:04:35
巴克莱：TeraFab芯片工厂或大幅推高特斯拉(TSLA.US)资本支出 SpaceX与xAI将提供支持
智通财经APP获悉，巴克莱表示，特斯拉(TSLA.US)新宣布的“TeraFab”半导体制造设施很可能会使这家科技巨头的资本支出显著高于其今年早些时候向投资者披露的200亿美元。不过，这家投行认为公司可能会获得一些支持。巴克莱分析师Dan Levy在致客户的一份报告中写道：“显而易见，我们此前对TeraFab设定的‘乐观情景’资本支出目标(500亿美元以上)相比特斯拉所传达的雄心而言显得明显偏低，实际投入可能高出数倍，而且很可能高出一个数量级以上。不过，看涨投资者似乎已经为此做好准备，因为如果想赢，就必须投入资金。需要注意的是，我们预计特斯拉将分多个阶段推进建设，并逐步向1太瓦目标扩张。同时，我们预计特斯拉以及SpaceX和xAI都将提供资金支持。”马斯克此前宣布，正在建设史上规模最大的芯片制造工厂之一TeraFab。这座被命名为“TeraFab”的超级工厂，目标是实现每年超过1太瓦(1000吉瓦)的算力产能，覆盖逻辑、存储及先进封装，由SpaceX、特斯拉、xAI联合启动。据悉，TeraFab规划年产能为1000亿至2000亿颗AI及存储芯片，相当于每月约10万片晶圆投片量，总投资预计达200亿美元。首批量产芯片为AI5，计划2027年投产，用于全自动驾驶(FSD)、人形机器人Optimus、Cybercab无人出租车及数据中心。马斯克在社交平台进一步透露，该工厂建成后约80%的产能将用于太空领域，剩余约20%则面向地面应用。这是“有史以来一家私营公司计划的最大半导体制造业务之一”，将“使特斯拉成为世界上最大的半导体制造商之一”，并使特斯拉不再依赖台积电、三星或任何外部供应商，控制了从芯片到软件的AI堆栈的每一层。这也是特斯拉最大的资本投资之一，由特斯拉440亿美元的现金储备提供资金，并得到马斯克长期AI愿景的支持。马斯克表示：“我们非常感谢现有的供应链，感谢三星、台积电等公司，希望他们能够尽快扩大规模，我们将购买他们所有的芯片。 我已经跟他们说过这些话了，他们能接受的扩张速度是有上限的，但这个速度远低于我们的预期，所以我们要建造Terafab。”值得一提的是，在2025年11月的特斯拉年度股东大会上，马斯克就首次提及了建立芯片工厂的构想。他表示，为支撑特斯拉完全自动驾驶(FSD)软件的持续迭代以及Optimus机器人的大规模部署，特斯拉对芯片的需求每年将达到1000亿至2000亿颗，即便是全球晶圆代工厂按照最乐观的预测进行扩产，其产能也无法满足特斯拉未来对AI芯片的爆炸性需求，因此自建一座大型晶圆厂“势在必行”。马斯克上周六在奥斯汀的一处设施进行演示时指出：“要么我们建设Terafab，要么我们就没有芯片可用。”该项目将从一座规模较小的先进制造设施起步，用于设计和测试多种芯片，并计划逐步扩展为规模更大的运营体系。拟建的晶圆厂将生产两类主要芯片：一类是用于车辆、机器人出租车以及人形机器人的低功耗处理器;另一类是面向太空计算的高性能芯片。马斯克设想最终在地面和轨道上同时支持大规模计算能力，但未提供具体时间表。
- 2026-03-24 08:37:22
花旗喊话抄底优步(UBER.US)：2029年前有望成全球最大自动驾驶出行撮合平台 49%股价上涨空间在招手
智通财经APP获悉，花旗研究分析师罗纳德·乔西表示，随着自动驾驶汽车作为可靠网约车选项的部署竞赛不断推进，优步(UBER.US)凭借不断扩大的自动驾驶(AV)合作伙伴阵容以及其规模优势领先竞争对手，有望“在2029年前实现其成为全球最大自动驾驶出行撮合平台的目标”。自今年2月初公布第四季度业绩以来，优步已宣布达成七项新的或扩展的自动驾驶合作关系，其中包括最近与Rivian(RIVN.US)达成合作，涉及部署1万辆完全自动驾驶的Rivian R2机器人出租车，并拥有额外4万辆的选择权。乔西还指出，人工智能(AI)技术进步将显著缩短自动驾驶部署的时间并降低成本，尤其是优步与英伟达(NVDA.US)的合作，“应当能够推动实现完整无驾驶员的全栈L4级自动驾驶部署”。他在报告中表示：“我们预计未来1至3年供应将开始加速增长，而优步的出行市场平台将成为需求增长的关键驱动力。”优步最近还宣布将投资1亿美元，在洛杉矶、达拉斯和旧金山建设快速充电站网络，并与EVgo(EVGO.US)在纽约、波士顿、旧金山和洛杉矶建立了“利用率保障协议”。优步首席执行官达拉·科斯罗萨西在最近一次财报电话会议上表示：“我们比以往任何时候都更加相信，自动驾驶汽车将为优步释放一个数万亿美元规模的机会。”乔西认为，这是一个优步具备独特优势能够实现的目标。他表示：“随着自动驾驶汽车在全球范围扩张，我们认为凭借其规模优势，优步是最有可能受益的公司之一。”因此，鉴于今年以来股价因持续的对自动驾驶的担忧而下跌10%，乔西认为投资者应当利用当前股价错位带来的机会。他表示：“我们承认市场对自动驾驶长期竞争格局和定价问题存在担忧。但我们同样认为，优步的自动驾驶战略能够推动更多自动驾驶车辆进入市场。优步持续提升市场份额，我们认为这一趋势将延续，并帮助公司跨越自动驾驶规模化拐点阶段。”乔西重申对优步的“买入”评级，并给出110美元目标价，这一目标价较上周五收盘价存在49%的上涨空间。
- 2026-03-24 08:31:55
雅诗兰黛(EL.US)证实与西班牙Puig洽谈合并 股价大跌近8%
智通财经APP获悉，雅诗兰黛(EL.US)周一表示，正与西班牙美妆集团Puig就两家公司潜在合并事宜进行洽谈。雅诗兰黛在一份声明中表示：“尚未做出最终决定，也未达成任何协议。”受此消息影响，这家美国美妆公司股价下跌近8%。Puig股价则上涨约3%。Puig旗下拥有Charlotte Tilbury、Jean Paul Gaultier和Rabanne等知名美妆品牌。两家公司并未披露潜在交易的具体财务条款。雅诗兰黛目前正面临关税带来的持续阻力，同时公司也在推进“重塑美妆”转型计划，以重振业务。在上月发布的第二财季财报中，该美妆零售商表示，受关税影响，预计全年盈利能力将遭受1亿美元冲击。今年以来，雅诗兰黛股价已累计下跌约25%。
- 2026-03-24 08:27:18
东吴证券：宽松预期大幅回撤 美股加速下跌
智通财经APP获悉，东吴证券发布研报称，美联储议息会议释放偏鹰信号，叠加美伊冲突进一步升级，美股加速下跌。短期内，该行认为美联储的决策宣告了“宽松时代”的暂时终结。本周全球央行周已经落下帷幕，市场对美联储的降息预期已基本消失，是美联储进入2024年以后的宽松周期以来，市场首次不再定价未来几个季度的降息。全球宏观政策出现转变，从“降息预期”到“定价加息”。如果下周没有地缘政治的实质性利好，美股可能会测试更低的支撑位。东吴证券主要观点如下：本周(2026年3月16日-2026年3月20日)市场回顾：发达市场领跌(-2.0%)，新兴市场下跌(-0.4%)。美股：本周道琼斯工业领跌，下跌2.1%，纳指下跌2.1%，标普下跌1.9%。行业上，能源、金融上涨，材料、公用事业领跌。标普500成份股上涨占比32%，占比边际上升，其中APA、贝克休斯、哈利伯顿、达美航空、西部数据等领涨。美联储议息会议释放偏鹰信号，叠加美伊冲突进一步升级，美股加速下跌，具体来看：其一，美联储不降息，但表态偏“鹰”。美联储3月议息会议维持利率不变，符合预期。点阵图基本维持去年12月的政策指引，即年内仍有一次降息，但更多投票者展现出鹰派倾向(尤其是沃勒不再对不降息持有异议)。对于未来的经济展望，上调了经济增长及通胀的预测，对失业率的判断维持不变。此次会议的重点在于发布会，在油价上涨的背景之下，鲍威尔保持了谨慎偏鹰的立场。他表示对中东局势发展的影响仍然不明朗，现在以此对经济下判断还为时过早。对于通胀，他表示目前并非70年代的滞胀，多数长期通胀预期稳固，能源供应冲击是一次性的，部分油价冲击反映在核心通胀上。对于利率，他表示在通胀取得进展之前不会降息，且不排除未来加息的可能性，尽管当前加息仍是小概率事件。其二，美伊冲突升级。地缘冲突显著升级，打击范围由军事目标向海湾能源基础设施蔓延。以色列对伊朗南帕尔斯气田发动袭击，导致卡塔尔液化天然气设施遭波及并引发大规模火灾；伊朗方面以“战争进入新阶段”定性此轮升级，宣布海湾三国石油设施为合法打击目标，冲突升级至能源核心区。特朗普方面则对以色列的单独行动公开撇清；同时，美国考虑向中东增兵数千人，包括空海力量护送油轮通过霍尔木兹海峡。能源供应方面，沙特已将石油改道至红海延布港，日均出口量恢复至约 419 万桶，绕道应急方案初见成效。尽管周五地缘冲突从能源攻击升级后又降温。比如特朗普要求以方“暂缓”对伊气田的后续打击，撇清与南帕斯气田袭击的关系，并计划通过二次释放战略石油储备以平抑高企的能源价格等，冲突维持高烈度，且卡塔尔拉斯拉凡基地遭袭预计将大幅削弱LNG出口能力，海湾地区原有的能源安全屏障依旧受到挑战展望：短期内，该行认为美联储的决策宣告了“宽松时代”的暂时终结。本周全球央行周已经落下帷幕，市场对美联储的降息预期已基本消失，是美联储进入2024年以后的宽松周期以来，市场首次不再定价未来几个季度的降息。全球宏观政策出现转变，从“降息预期”到“定价加息”。虽然预期大幅收缩，但美联储仍是 G10 央行中唯一一个在市场定价中还保留了“极微弱”降息可能性的央行。相比之下，欧央行和英央行的加息预期已显著升温。美联储变得如此“冷酷”的核心原因在于卡塔尔液化天然气设施受损预计需要 3-5年修复，这种长期化的能源成本上升锁死通胀回落路径，令联储将重心从就业转向通胀，致使联储降息困难加大。此外，周五“四巫日”大规模清算后，市场将进入政策真空期。如果下周没有地缘政治的实质性利好，美股可能会测试更低的支撑位。下周重点关注数据及事件基本面方面：1)3月24日，日本2月CPI同比、欧元区3月制造业PMI初值；2)3月26日，美国3月21日当周首次申请失业救济人数(万人)。财报方面：1)3月25日，金山云、知乎-W年报；2)3月26日，小马智行年报。风险提示：美国经济快速陷入衰退，美联储政策超预期，全球地缘政治风险超预期，特朗普政策反复，历史经验不代表未来，数据统计及测算的误差风险。
