- 2026-02-19 07:00:00
AI巨额投入引发市场担忧 亚马逊(AMZN.US)股价今年开局不利 华尔街仍视其为“被低估赢家”
智通财经APP获悉，亚马逊(AMZN.US)股价今年开局不利，但在部分华尔街人士看来，这种回调反而为看好人工智能(AI)长期回报的投资者提供了潜在的买入机会。即便本周股价出现初步反弹，亚马逊在过去12个月内仍累计下跌9.2%，明显跑输同期上涨约13%的纳斯达克综合指数。自2月5日公布财报以来，受盈利不及预期以及大规模AI资本开支计划引发市场担忧影响，亚马逊股价又回落约7.5%。投资者普遍担心，包括亚马逊在内的科技巨头正投入数千亿美元建设AI基础设施，但相关投资回报尚未充分显现。公司预计，2026年资本开支将升至约2000亿美元，较2025年的1318亿美元大幅增长。与此同时，亚马逊第四季度每股收益为1.95美元，略低于华尔街预期，也加剧了市场的谨慎情绪。不过，正是这种对AI支出的焦虑，使亚马逊的估值出现明显回落。目前该股未来12个月的预期市盈率约为25.8倍，显著低于其过去五年平均的48.1倍。摩根士丹利分析师、该行科技研究主管Brian Nowak在周三的报告中提醒客户，亚马逊本身已拥有一个能够直接受益于资本开支扩张的强大业务，即亚马逊云服务(AWS)。Nowak表示，AWS是“被市场低估的生成式AI赢家”，并强调云计算服务需求正持续成为公司增长的重要驱动力。管理层在2月5日的财报电话会上披露，截至目前，公司未履行的合同义务(订单积压)高达2440亿美元，同比大增40%。他同时指出，与其他云服务提供商类似，亚马逊目前仍受到产能限制。持续扩建数据中心、以满足不断增长的需求，将有助于进一步推动业务增长，但这也意味着高昂的资本投入。“正因如此，我们依然看好AWS资本开支的加速扩张，”Nowak写道。他给予亚马逊“增持”评级，目标价300美元，意味着较当前水平仍有逾45%的上涨空间。整体来看，华尔街对亚马逊的态度依然偏乐观。根据FactSet统计，在覆盖该股的72位分析师中，有66位给予“买入”评级，仅6位建议“持有”。不过，AI投资正改变市场对科技巨头现金流能力的看法。亚马逊在今年2月披露，截至第四季度的过去12个月，自由现金流为112亿美元，显著低于上一年同期的382亿美元。LPL Financial首席股票策略师Jeff Buchbinder在2月12日的报告中指出，随着AI资本开支成为长期主题，投资者未来将更加密切关注企业对自由现金流前景的指引。不过，他也补充称，市场一致预期仍指向“正向但波动较大的现金流增长”。近期走势显示，部分投资者或已开始重新建立对这家电商与云计算巨头的信心。亚马逊股价周二收涨，结束了此前连续九个交易日下跌的走势，这是自2006年7月以来最长的一次连跌纪录。周三该股继续上涨约1.8%，报204.79美元。值得注意的是，尽管股价反弹，周二晚间披露的一份13F文件显示，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦(BRK.A.US,BRK.B.US)已将其亚马逊持股削减约80%至230万股，但这一消息并未阻止其股价的短线回升。
- 2026-02-18 23:53:53
大摩称亚马逊(AMZN.US)是“最被低估生成式人工智能赢家” 维持“增持”评级
智通财经APP获悉，摩根士丹利表示，亚马逊(AMZN.US)仍是其首选标的，并认为亚马逊云服务与零售业务是被市场低估的生成式人工智能受益者。该行维持对亚马逊的“增持”评级，目标价300美元。周三亚马逊股价上涨超2%。摩根士丹利分析师Brian Nowak及其团队指出，亚马逊目前股价约对应2027年GAAP每股收益19倍，隐含约20%的前瞻盈利增长率；按PEG口径计算，较同业折价约40%。尽管市场对AI相关资本开支的投资回报率(ROIC)仍存疑虑，该行认为，亚马逊在其覆盖的公司中是“最被低估的GenAI(生成式人工智能)赢家”。分析师认为，亚马逊云服务与零售业务均处在推动并受益于技术进步与消费行为变化的有利位置。展望未来，亚马逊存在两大关键催化剂，有望推动估值修复并重塑投资者对其ROIC的信心。其一是亚马逊云服务有望实现30%以上的增长并保持强劲的订单积压。尽管短期增长仍受算力与数据中心投放节奏制约，分析师对其底层需求充满信心，并看好持续加码的数据中心投资对中长期增长的支撑作用。其二是“代理式电商”。摩根士丹利认为，亚马逊将通过AI购物助手Rufus扩大垂直领域优势，并与OpenAI、Gemini、Meta(META.US)等横向代理形成协同，凭借全面准确的商品与价格比较、丰富的SKU与高效配送，进一步提升消费者使用价值与渗透率。
- 2026-02-18 23:35:36
Palantir(PLTR.US)与Rackspace(RXT.US)达成战略合作 后者股价暴涨超216%
智通财经APP获悉，Palantir(PLTR.US)周三宣布与Rackspace(RXT.US)达成战略合作，双方将通过混合多云与人工智能解决方案，加快企业部署和运营Palantir分析及AI驱动软件的速度。截至发稿，Rackspace涨超216%，报132美元；Palantir涨超5%，报140美元。根据合作安排，Rackspace将作为Palantir在数据迁移与全球实施方面的重要合作伙伴，并在其私有云及英国主权数据中心运行 Palantir软件，以满足受监管行业在数据主权和合规方面的严格要求。双方表示，该合作可将AI用例的落地周期从“数月甚至数年”缩短至“数周或数月”。Palantir美国商业业务负责人Sameer Kirtane指出，采用Palantir的AI操作系统可显著改变企业的单位经济模型，在复杂数据环境迁移中，相关项目周期已从“数年缩短至数天”。与此同时，Mizuho将Palantir评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，并维持195美元目标价。分析师Gregg Moskowitz表示，美国商业业务的快速增长及AIP需求上升，使Palantir在AI与数字化转型长期趋势中具备更具吸引力的风险回报。
- 2026-02-18 23:20:52
亚马逊(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)、微软(MSFT.US)成最大赢家？Anthropic至2029年或支付超800亿美元云费用
智通财经APP获悉，据媒体披露，人工智能初创公司Anthropic预计将在2029年前，向亚马逊(AMZN.US)、谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)以及微软(MSFT.US)至少支付800亿美元，用于在上述云计算平台上运行其Claude人工智能模型。不过，这并非三大云厂商从Anthropic获利的唯一方式。报道称，根据Anthropic最新的财务预测，这些云服务商还将从Anthropic的AI销售中分成。若其企业客户通过云平台购买Anthropic的AI产品，云厂商即可获得一定比例的收入分成。这一收入来源正快速增长，Anthropic在2024年向云服务商支付的AI销售分成仅约130万美元，但该金额预计将在2025年跃升至约3.6亿美元，并在2026年和2027年分别扩大至19亿美元和64亿美元。该分成机制被视为Anthropic激励云合作伙伴的重要手段。例如，微软已鼓励Azure云业务的销售人员推广Anthropic的模型，并将相关销售计入业绩考核。分析认为，这类分成支出约占Anthropic未来几年预测总收入的十分之一，对公司财务影响显著。此外，在通过亚马逊云科技(AWS)转售AI的业务中，Anthropic约有50%的毛利润需让渡给亚马逊。随着云算力采购规模变化，这一比例未来仍可能调整。Anthropic管理层认为，同时与三大云厂商合作，使其在企业客户触达层面相较OpenAI具备一定竞争优势。在算力投入方面，Anthropic预计到2029年前，仅模型训练相关支出就可能高达1000亿美元，凸显生成式AI背后日益高昂的云计算与芯片成本。
- 2026-02-18 23:03:59
美股异动 | 现货黄金一度重返5000美元上方 科尔黛伦矿业(CDE.US)涨超3.6%
智通财经APP获悉，周三，现货黄金一度重返5000美元上方，美股黄金股走强，截至发稿，科尔黛伦矿业(CDE.US)涨超3.6%，Barrick Mining(B.US)、纽曼矿业(NEM.US)涨超2.6%，伊格尔矿业(AEM.US)涨超1.6%。
- 2026-02-18 22:53:48
美股异动 | Q3指引不及预期 Palo Alto Networks(PANW.US)跌超9% CEO力挺网络安全长期价值
智通财经APP获悉，尽管公司第二财季业绩超出华尔街预期，由于第三财季指引不及市场预期，Palo Alto Networks(PANW.US)股价在周三下跌超9%，报148.5美元。近期，随着生成式AI工具快速渗透企业流程与网站开发，软件板块整体承压，投资者开始担忧新一代AI是否会对既有商业模式构成长期冲击。年初以来，软件板块相关ETF已累计下跌逾20%，Palo Alto Networks股价也明显回调。Palo Alto Networks首席执行官Nikesh Arora明确表示，人工智能并不会在短期内取代网络安全行业。他在最新一次财报电话会上直言，市场将AI视为网络安全威胁的逻辑令他感到困惑。相反，客户正在意识到，需要通过更统一、更一致的安全架构，才能借助AI更快、更高效地做出安全响应。此外，该公司正加码AI布局。公司不仅推出新一代“智能代理”工具，还通过并购强化能力版图，包括完成对身份安全公司CyberArk的大型收购，并整合AI可观测平台Chronosphere。Arora表示，这些投资正是对市场结构性变化的回应，公司正迈入AI应用的下一阶段。
- 2026-02-18 22:25:57
美股异动 | 西部数据(WDC.US)拟出售闪迪股份(SNDK.US)筹资30亿美元 后者跌1.6%
智通财经APP获悉，周三，闪迪(SNDK.US)盘初跌1.6%，报580.8美元；西部数据(WDC.US)微涨0.76%，报286.5美元。消息面上，西部数据正筹划通过出售旗下闪存业务子公司闪迪的全部股份，筹集约30.9亿美元资金。此次股份发行定价区间为每股535美元至555美元，较闪迪周二收盘价590.59美元折让最高达9.4%。尽管尚未公开具体出售数量，市场反应热烈，非公开路演阶段已获得超额认购。
- 2026-02-18 22:15:57
美股异动 | 遭英伟达(NVDA.US)清仓 Recursion Pharmaceuticals(RXRX.US)盘前跌超13%
智通财经APP获悉，周三，Recursion Pharmaceuticals(RXRX.US)盘前股价暴跌，截至发稿，该股跌超13%，报3.46美元。消息面上，英伟达(NVDA.US)向美国SEC递交的13F文件显示，其在2025年四季度清仓了Recursion Pharmaceuticals。
- 2026-02-18 22:05:37
美股异动 | 英伟达(NVDA.US)盘前涨超2% 获Meta(META.US)加码未来数年部署数百万颗芯片
智通财经APP获悉，周三，英伟达(NVDA.US)股价盘前走高，截至发稿，该股涨超2%，报188.74美元。消息面上，Meta(META.US)已同意在未来几年内部署“数百万”英伟达芯片，进一步巩固这两家人工智能行业巨头之间本已紧密的合作关系。根据此前发布的声明，Meta承诺将使用更多来自英伟达的AI处理器和网络设备。同时，Meta还将首次在其独立计算机的核心部件采用英伟达的Grace CPU。此次部署将涵盖基于英伟达当前Blackwell架构，以及即将推出的Vera Rubin设计的AI加速器产品。
- 2026-02-18 21:52:33
工业+AI双轮驱动，亚德诺(ADI.US)Q1财报创纪录，Q2指引远超预期
智通财经APP获悉，模拟芯片巨头亚德诺(ADI.US)公布了2026财年第一季度的成绩单。报告显示，截至2026年1月31日，公司在该财季实现了31.6亿美元的营业收入，较上年同期大幅增长30%，这一表现不仅刷新了近两年的单季纪录，更显著超出了华尔街分析师的普遍预期。受益于高效的成本管理与高附加值产品的出货增加，公司经调整后的毛利率进一步攀升至64.7%，实现净利润8.308亿美元，展现出极强的获利韧性。稀释每股收益为1.69美元，较上年同期的0.78美元增长117%。在盈利能力提升的同时，亚德诺再次强化了其对股东回报的长期承诺。公司董事会宣布将季度股息提高11%至每股1.10美元，这标志着该公司已连续22年实现派息增长。从业务驱动力来看，工业自动化转型以及数据中心对高性能模拟电源管理芯片的强劲需求，成为了支撑本轮业绩爆发的核心支柱。特别是人工智能(AI)基础设施建设的加速，直接带动了公司高精度信号链及电源产品组合的订单流入，使得公司能够迅速摆脱此前半导体行业的下行周期，步入上升通道。"第一季度，订单持续增长，受工业领域广泛强劲表现和数据中心部门订单创纪录的推动。尽管宏观和地缘政治背景仍具挑战性，但我们第二季度的收入预期反映了亚德诺半导体的新高点，凸显了我们在周期性和长期增长顺风中的强劲执行力，"首席财务官理查德·普乔(Richard Puccio)表示。展望未来，亚德诺管理层对市场前景保持了高度乐观的态度。在随后的业绩说明会上，公司给出了极为强劲的2026财年第二季度指引，预计单季营收将达到约35亿美元，远超市场此前预测的32.3亿美元。受此利好消息支撑，亚德诺股价在美股交易时段反响热烈，盘前一度飙升近8%，截至发稿，该股盘前涨5.53%，报355.31美元。
