港股收盘(06.11) | 恒指收跌0.65% 阿里巴巴-W(09988)跌超5% PCB、半导体概念走高

港股三大指数今日再度承压走低，恒生指数一度跌破24000点，击穿了3月低点，截至收盘，恒生指数跌0.65%或158.67点，报24249.29点，全日成交额2885.74亿港元；恒生国企指数跌1.22%，报8217.08点；恒生科技指数跌1.46%，报4655.74点。

国元国际认为，伊朗局势推升油价叠加美国需求韧性，二季度以来通胀显著反弹，市场对年内美联储政策预期发生较大转向。当前不确定性较高：利率政策存在收紧可能但加息受制于美债规模，沃什政策方针尚未明确，SpaceX等大型IPO亦分流海外资金，短期市场估值回撤可能性较高。

蓝筹股表现

友邦保险(01299)股价反弹。截至收盘，涨4.98%，报73.75港元，成交额56.74亿港元，贡献恒指56.3点。大摩指出，友邦保险近期股价因市场过度担忧内地访客(MCV)跨境保险业务受阻而出现约13%的超跌。该行估算即使在极端且预期不会发生的“2026年下半年起完全无新内地访客业务”假设下，对其内含价值(EV)或营运利润的影响也仅在2%至6%的轻微可控范围，其目前估值非常具吸引力，维持“增持”评级。

其他蓝筹股方面，龙湖集团(00960)涨4.27%，报8.55港元，贡献恒指1.35点；洛阳钼业(03993)涨3.01%，报16.76港元，贡献恒指2.79点；阿里巴巴-W(09988)跌5.37%，报107.4港元，拖累恒指97.06点；比亚迪电子(00285)跌4.08%，报24.5港元，拖累恒指1.29点。

热门板块方面

盘面上，大型科技股多数走低，阿里跌超5%，腾讯跌近2%。PCB、半导体概念涨幅居前，建滔积层板大涨超10%再创新高；美伊局势升级，山东墨龙涨超9%；香港金融股反弹，友邦保险涨近5%；有色股探底回升，部分医药股、新消费股表现活跃。另一边，机器人、重型机械、航空股等承压。

1. PCB等AI硬件股涨幅居前。截至收盘，建滔积层板(01888)涨10.76%，报67.2港元；胜宏科技(02476)涨5.52%，报378.8港元；澜起科技(06809)涨5.74%，报365.0港元；兆易创新(03986)涨5.05%，报687.0港元。

霍尔木兹海峡封锁已超三个月，供应全球约70%高纯度聚苯醚树脂的沙特朱拜勒工业区自3月底起停产，部分PCB价格在4月份较3月份最高上涨了40%。分析人士认为，PPE树脂供应中断将直接推升覆铜板及PCB生产成本，具备上游材料自供能力的头部覆铜板厂商以及深度绑定AI算力需求的PCB龙头企业，有望在本轮涨价周期中率先受益。另有报道称，供应链消息人士透露，主要云服务商已锁定2027年全部长期协议产能，并提前布局2028年供货，存储短缺压力预计将从2026年下半年起持续加剧。

2. 香港金融股迎来反弹。截至收盘，友邦保险(01299)涨4.98%，报73.75港元；汇丰控股(00005)涨2.36%，报138.5港元；渣打集团(02888)涨2.06%，报193.2港元。

大摩认为市场近期对香港金融板块的担忧明显过度，友邦保险近期股价因市场过度担忧内地访客(MCV)跨境保险业务受阻而出现约13%的超跌。然而，两地保险监管机构(如香港保监局)近期再度强调，只要整个销售与合约签署流程是由客户亲身在香港境内完成，其跨境保险业务即属合规并照常运作。此外，汇丰控股与渣打集团两家银行的业务与财富管理业务均在高度合规的法规指引下运作。目前的估值并未充分反映其稳健的回报潜力，股价同样属于超跌，因而对两者皆维持“增持”评级。

3. 有色股探底回升。截至收盘，赣锋锂业(01772)涨5.91%，报58.25港元；灵宝黄金(03330)涨4.19%，报13.68港元；五矿资源(01208)涨3.21%，报8.37港元。

据报道，中东局势外溢对大宗商品的冲击，正从能源扩展至工业金属领域。围绕伊朗的军事冲突进入第四个月后，铜与铝市场同步出现供应收紧与价格上行的叠加效应，企业与分析人士普遍认为，这种紧张状态可能延续数年。此外，天齐锂业公告，旗下泰利森三期项目在检修期间发生局部火情，目前已完全扑灭，事故未造成人员伤亡。有熟悉锂矿产业人士表示，泰利森三期项目突发火情，或给供应端带来一定扰动，加上枧下窝锂矿用地手续或致项目延缓的消息，对于锂矿板块可能带来利好。

4. 航空股普遍承压。截至收盘，中国国航(00753)跌2.55%，报4.2港元；东方航空(00670)跌2.79%，报3.14港元；南方航空(01055)跌2.29%，报3.42港元。

美伊局势骤然升级，美军连续两天打击伊朗；伊朗强硬表态，宣布全面关闭霍尔木兹海峡。国泰海通证券指出，5月高油价下国际保持盈利，6月国内航油价格如期下调。该行估算5月全行业客流同比下降约一成，其中国际基本持平；客座率同比略升近1pct；高油价主导票价大涨且航班缩减，其中国内含油票价同比上涨超8%。五一假期需求受春假分流而表现弱于预期，五一后淡季油价传导能力有限，5月国内航油价格同比上涨111%，行业性经营承压。

热门异动股

首钢朗泽(02553)创新高。截至收盘，涨31.49%，报41.42港元。

据弗若斯特沙利文统计，依照2025年数据，首钢朗泽为全球利用合成生物技术的CCUS行业中规模最大的企业。全球可持续航空燃料(SAF)市场快速扩容，也为CCUS行业带来机遇。招股书披露，首钢朗泽计划于2026年在内蒙古包头建设可持续航空燃料设施并在2027年投产，为公司产业链延伸打开长期空间。

狮腾控股(02562)全天强势。截至收盘，涨15.66%，报1.92港元。

狮腾控股发布公告，本公司与美亚娱乐资讯集团有限公司(美亚娱乐，00391)今日宣布达成战略合作，携手推出全新AI驱动品牌MASYN。双方将结合AI内容、数据验证、及跨境电商运营，共同探索消费品牌孵化模式，以及东南亚跨境电商市场的增长机遇。

海信家电(00921)AH股齐升。截至收盘，涨8.15%，报26.54港元。

根据奥维W22数据，线上彩电、冰箱、空调及洗衣机销量同比分别为-8%、2%、72%和17%；线下彩电、冰箱、空调及洗衣机销量同比分别为-5%、3%、24%和5%。其中，空调受厄尔尼诺现象带来的异常高温天气及618促销带动下本周表现突出，冰箱及洗衣机销量同比均实现改善。

六福集团(00590)发盈喜。截至收盘，涨4.59%，报21.44港元。

六福集团发布公告，集团预计截至2026年3月31日止年度之年内溢利较去年同期升约80%至90%，主要由于金价上升、有效的产品差异化及销售策略带动定价首饰产品销售占比增加及营运杠杆等因素，使利润率得以提升，令整体利润大幅增长。

阿里巴巴-W(09988)延续跌势。截至收盘，跌5.37%，报107.4港元。

6月11日，阿里巴巴宣布钉钉管理层调整：陈航卸任钉钉CEO，陈宇森接棒。据悉，阿里巴巴合伙人委员会在公司内网发布帖文《有情有义有成长，才是阿里文化》，以严厉的措辞批评了钉钉团队的管理方式。紧接着，阿里集团宣布了对钉钉管理层的调整。