长飞光纤光缆

FIT HON TENG

智通财经APP获悉，光通信概念股涨幅居前，截至发稿，长飞光纤光缆(06869)涨9.8%，报242港元；鸿腾精密(06088)涨8.03%，报7.94港元；汇聚科技(01729)涨4.41%，报22.74港元；剑桥科技(06166)涨1.97%，报129.4港元。

消息面上，OpenAI推出GPT-5.5，DeepSeek发布DeepSeek-V4预览版。中信建投发布研报称，GPT-5.5与DeepSeek-V4不约而同地强调了推理成本的极致压缩。这并非意味着算力需求见顶，相反，单次成本的下降可能将诱发Token消耗量的指数级增长。

华泰证券指出，本轮光纤光缆景气周期的核心驱动力在于供给需求关系重构：需求侧，AI数据中心建设与无人机等场景带来光纤消耗快速增加，而供给端受制于光棒产能18-24个月的扩产周期及高稼动率约束，供需缺口持续扩大，行业正从复苏走向全面景气。建议关注具备光棒生产能力公司，有望在行业涨价背景下迎来盈利增厚机遇。