亞馬遜

Astera Labs, Inc.

智通財經APP獲悉，受其主要客户亞馬遜(AMZN.US)與Anthropic簽署價值1000億美元的交易協議消息提振，Astera Labs (ALAB.US)股價週二收漲9.2%，報191.97美元。瑞銀首次對這家人工智能網絡供應商進行評級，給予“中性”評級，目標價為180美元。

瑞銀分析師團隊(由Natalia Winkler領導)在一份投資者報告中指出：“自2019年推出重定時產品以來，Astera Labs已成功守住亞馬遜的市場份額，並採取措施擴大其產品在其他超大規模數據中心的應用，這充分證明了其產品質量和執行力。基於我們自下而上的重定時銷量預測以及與專家的交流，我們對Astera Labs 未來2-3年的增長前景持樂觀態度，預計其2027年營收將比市場預期高出4%，主要增長動力來自重定時及其可擴展的PCIe/UA Link交換產品組合。”

然而，Astera Labs進軍競爭日益激烈的交換機市場，以及其高估值，促使瑞銀給予其“中性”評級。Winkler稱：“下一階段——進軍PCIe交換機市場(始於2025年第二季度)——帶來了顯著更高的競爭風險。雖然PCIe交換機市場規模約為重定時市場的四倍，但該市場也存在博通(AVGO.US)和微芯科技(MCHP.US)等實力雄厚的現有企業，佔據超過50%的市場份額，此外還有邁威爾科技(MRVL.US)等新晉企業。我們預測，到本十年末，Astera Labs的市場份額將達到約25%(目前不足5%)，但需要持續有效地應對競爭。”